Финансовый анализ, Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н., 2006

Финансовый анализ, Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н., 2006.
   В учебнике рассмотрены содержание, этапы и методы экономического и финансового анализа с позиции как самостоятельного предмета изучения, так и базисной составляющей финансового менеджмента. Показана роль анализа в принятии краткосрочных финансовых решений, рассмотрены вопросы бюджетирования, место анализа в составлении финансового плана, подходы к составлению финансовых планов, методы анализа производства и реализации, затрат и себестоимости продукции. Показаны особенности финансового анализа при реорганизации корпоративных структур и управлении корпоративным риском.
Для студентов, аспирантов и преподавателей, слушателей курсов по подготовке и переподготовке бухгалтеров, может быть полезен специалистам в области экономики и управления, предпринимателям, которые имеют деловой опыт, собираются укреплять и расширять свой бизнес, а также широкому кругу лиц, интересующихся вопросами экономического анализа и управления финансами.
Анализ финансового состояния организации имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей-собственников, менеджеров, инвесторов, аналитиков, кредиторов. Содержание анализа финансового состояния зависит от поставленной цели.
Поэтому программа подготовки профессионального бухгалтера и аудитора включает «несколько блоков, связанных с экономическим и финансовым анализом, необходимых как для самостоятельной аналитической работы, так и для управления финансами организации в краткосрочном и долгосрочном периодах.
Цель авторов настоящего пособия - разобраться в совокупности аналитических и финансовых проблем, которые стоят перед читателями книги, дать представление методике и этапах анализа, описать порядок формирования финансовых показатели и их оценки в процессе составления финансового плана; показать порядок принятия финансовых решений в краткосрочном и долгосрочном периодах; ознакомить с сложными проблемами анализа и финансов в процессе реорганизации предприятия (вплоть до его банкротства); показать, как влияет структура капитала, соотношение собственных и заемных финансовых ресурсов на стоимость бизнеса в целом; оценить риск принятия корпоративных решений.
Это позволит специалистам - бухгалтерам и аудиторам - теоретически подготовиться к трудным профессиональным испытаниям, изучить примеры, которые часто бывают полезнее правил, помочь слушателям достойно сдать экзамены и заинтересованно применять свои знания в практической деятельности.
СОДЕРЖАНИЕ
Глава 1
АНАЛИЗ И ЕГО РОЛЬ В УПРАВЛЕНИИ ПРОИЗВОДСТВОМ И ФИНАНСАМИ
1.1. Роль анализа в организации финансового менеджмента
1.2. Роль финансов, учета и анализа в управлении хозяйственной деятельностью организаций
1.3. Предмет и объекты экономического анализа. Классификация видов экономического анализа
1.4. Взаимосвязь финансового и управленческого анализа
1.5. Финансовая отчетность как информационная основа анализа
Глава 2
МЕТОДЫ ФИНАНСОВОЙ ДИАГНОСТИКИ ОРГАНИЗАЦИИ
2.1. Сущность методов анализа
2.2. Логическая последовательность финансовой диагностики
2.3. Методы анализа абсолютных показателей отчетности
2.4. Методы факторного анализа экономических показателей
2.5. Этапы и стандартные приемы экономического анализа
2.6. Статистические методы экономического анализа
2.7. Использование экономико-математического моделирования в экономическом анализе
Глава 3
РОЛЬ АНАЛИЗА В ФИНАНСОВОМ ПЛАНИРОВАНИИ ОРГАНИЗАЦИИ
3.1. Роль анализа в процессе обоснования бизнес-плана и его мониторинге
3.2. Финансовое планирование на предприятии. Основные показатели финансового плана и порядок их расчета
3.3. Генеральный бюджет компании как основа сбалансированности плана
3.4. Организация бюджетирования на предприятии
3.5. Составление и анализ сметы расходов по местам возникновения и центрам ответственности
Глава 4
АНАЛИЗ ДОХОДОВ И ОБЪЕМОВ ПРОДАЖ ТОВАРОВ, ПРОДУКЦИИ, РАБОТ, УСЛУГ
4.1. Показатели объема производства и продаж. Методика их расчета
4.2. Выручка от реализации продукции. Методы ее оценки. Система цен на продукцию
4.3. Анализ и оценка влияния на объем продукции использования производственных ресурсов
4.4. Анализ влияния объема продукции на величину прибыли
4.5. Анализ продукции по отраслевым сегментам
4.6. Резюме
4.7. Задачи и тесты
Глава 5
СОСТАВ И АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАТРАТ
5.1. Классификация и виды производственных затрат
5.2. Методы калькуляции себестоимости продукции (работ, услуг)
5.3. Система нормативного учета затрат. Организация и порядок расчета нормативных затрат
5.4. Анализ отклонений в системе нормативного учета затрат
5.5. Операционный анализ затрат на базе маржинального дохода
5.6. Расчет маржинального дохода, порога рентабельности продаж товаров и запаса финансовой прочности
5.7. Операционный рычаг и оценка его эффекта
Глава 6
АНАЛИЗ РАСХОДОВ И СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДАЖ
6.1. Группировка расходов организации
6.2. Показатели затрат и себестоимости продукции, методика их расчета
6.3. Расчет и оценка влияния на себестоимость продукции использования труда, материалов и основных производственных средств
6.4. Анализ показателей использования материальных ресурсов
6.5. Анализ и оценка показателей производственных запасов материалов
6.6. Анализ и оценка показателей использования трудовых ресурсов
6.7. Факторный анализ себестоимости продукции
6.8. Анализ и оценка влияния себестоимости продукции на величину прибыли
6.9. Резюме
6.10. Задачи и тесты
Глава 7
АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
7.1. Активы и капитал компании
7.2. Основные средства предприятий: структура, износ, амортизация
7.3. Расчет и оценка показателей использования основных средств
7.4. Расчет и оценка экономической эффективности использования основных средств
7.5. Планирование показателей эффективности использования основных производственных фондов
Глава 8
АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ОРГАНИЗАЦИИ
8.1. Оборотные средства организации, характеристика кругооборота и оборота, анализ структуры
8.2. Источники формирования оборотных средств предприятия
8.3. Расчет и оценка величины собственных оборотных средств и чистых активов
8.4. Методика расчета потребности в оборотных средствах
8.5. Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотных средств
8.6. Расчет и оценка эффективности использования оборотных средств
Глава 9
АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ КАК ОСНОВА УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННЫМ КАПИТАЛОМ КОМПАНИИ
9.1. Прибыль как показатель эффекта хозяйственной деятельности
9.2. Формирование и расчет показателей прибыли
9.3. Экономические факторы, определяющие величину прибыли, и оценка их влияния
9.4. Влияние инфляции на финансовые результаты
9.5. Анализ «качества» прибыли
9.6. Прибыль как основа устойчивого роста капитала
9.7. Дивидендная история и дивидендная политика акционерного обшества в системе показателей
9.8. Анализ и оценка дивидендного дохода на одну акцию
Глава 10
АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ И КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ
10.1. Система показателей рентабельности
10.2. Методы факторного анализа показателей рентабельности
10.3. Анализ рентабельности активов (капитала) организации как показателя эффективности хозяйственной деятельности
10.4. Экономическая и финансовая рентабельность. Эффект финансового рычага
10.5. Анализ факторов изменения рентабельности собственного капитала организации
10.6. Рентабельность чистых активов как показатель эффективности использования собственного капитала
10.7. Рентабельность реализованной продукции (рентабельность продаж) и пути ее повышения
10.8. Рентабельность производственных фондов и факторы ее повышения
Глава 11
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
11.1. Анализ состава, структуры, динамики имущества организации и источников его формирования
11.2. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского учета
11.3. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования
11.4. Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости
11.5. Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности
11.6. Расчет и оценка показателей платежеспособности
Глава 12
УПРАВЛЕНИЕ И АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА И КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ
12.1. Понятие, значение и особенности управления оборотным капиталом
12.2. Альтернативные стратегии выбора уровня оборотного капитала
12.3. Период обращения денежных средств в составе оборотного капитала и инвестиции в ликвидные ценные бумаги
12.4. Управление товарно-материальными запасами. Цели занятия
12.5. Управление дебиторской задолженностью организации. Основные элементы кредитной политики
12.6. Стратегии финансирования потребностей в капитале
12.7. Источники финансирования оборотного капитала
Глава 13
АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ
13.1. Понятие и виды денежных потоков
13.2. Балансирование денежного потока, прибыли и оборотного капитала
13.3. Информационное обеспечение анализа денежных потоков
13.4. Анализ движения денежных средств
13.5. Расчет оптимального уровня денежных средств
Глава 14
УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ И ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО АНАЛИЗА
14.1. Понятие инвестиционного анализа
14.2. Учет фактора времени при обосновании инвестиционных вложений
14.3. Аннуитет или финансовая рента
14.4. Учет фактора инфляции при инвестировании
14.5. Оценка фактора риска отдельного проекта
14.6. Основные методы оценки эффективности инвестиционных решений
Глава 15
УПРАВЛЕНИЕ ЦЕНОЙ И СТРУКТУРОЙ КАПИТАЛА ОРГАНИЗАЦИИ
15.1. Понятие и модели цены капитала организации. Учет фактора налогообложения в расчетах цены капитала
15.2. Система оценок цены капитала и использование этих показателей в принятии деловых решений
15.3. Средневзвешенная и предельная цена капитала
15.4. Цена капитала и цена фирмы. Управление структурой капитала
15.5. Оптимальная структура капитала: методы формирования и выбор оптимальной формы финансирования компании
Глава 16
УПРАВЛЕНИЕ КОРПОРАТИВНЫМ РИСКОМ
16.1. Понятие риска, его учет в управлении финансами
16.2. Классификация рисков
16.3. Методы учета риска. Его качественная и количественная оценка
16.4. Способы снижения степени риска
Глава 17
ПОКАЗАТЕЛИ И ФАКТОРЫ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ (БАНКРОТСТВА) ПРЕДПРИЯТИЯ. МЕТОДИКА ИХ РАСЧЕТА
17.1. Понятие неудовлетворительной структуры баланса организации
17.2. Особенности методики финансового анализа неплатежеспособных предприятий
17.3. Методы рейтинговой оценки эффективности хозяйственной деятельности
17.4. Анализ кредитоспособности организации