Управление финансовыми рисками - Бланк И.А.

Название: Управление финансовыми рисками.
Автор: Бланк И.А.
2005.
   В книге рассматривается основной круг вопросов управления финансовыми рисками предприятия в современных условиях. В ней изложен теоретический базис финансового риск-менеджмента, сформулированы сущность, цель и функции управления финансовыми рисками предприятия, рассмотрены его методологические системы и методический инструментарий. Книга знакомит с современными методами исследования систематических и несистематических финансовых рисков предприятия, механизмами их нейтрализации, особенностями управления этими рисками в операционной и инвестиционной деятельности. Книга широко иллюстрирована схемами, графиками, таблицами и примерами, содержит основные расчетные алгоритмы финансового риск-менеджмента и необходимый справочный аппарат.
Автор книги - заслуженный деятель науки, доктор экономических наук, профессор И.А.Бланк - продолжительное время сочетает научную и преподавательскую работу в области финансового менеджмента с практической деятельностью в качестве главного эксперта и консультанта ряда компаний.
Книга рассчитана на руководителей, финансовых и риск-менеджеров предприятий, преподавателей, аспирантов и студентов экономических вузов.

   Управление финансовыми рисками предприятия представляет собой относительно новое самостоятельное направление финансового менеджмента и является одним из наиболее важных управленческих процессов в его системе. Научные исследования по проблемам управления финансовыми рисками предприятия охватывают в настоящее время широкий спектр вопросов — от оценки и способов нейтрализации риска отдельных его финансовых операций до финансовой деятельности в целом. Многие исследователи за разработку отдельных проблем управления финансовыми рисками удостоены Нобелевской премии.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 7
Раздел I.
МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Глава 1. Теоретический базис управления финансовыми рисками предприятия 9
1.1. Развитие теории риска в процессе эволюции экономической мысли 9
1.2. Характеристика риска как объекта финансового управления предприятием 16
1.3. Классификация финансовых рисков предприятия 21
Глава 2. Сущность, цель и функции управления финансовыми рисками предприятия 30
2.1. Сущность, цель и задачи управления финансовыми рисками предприятия 30
2.2. Функции и механизм управления финансовыми рисками предприятия 44
2.3. Содержание процесса управления финансовыми рисками предприятия 51
Глава 3. Системы обеспечения управления финансовыми рисками предприятия 60
3.1. Система информационного обеспечения управления финансовыми рисками предприятия 60
3.2. Система риск-анализа финансовой деятельности предприятия 74
3.3. Система риск-планирования финансовой деятельности предприятия 99
3.4. Система риск-контроллинга финансовой деятельности предприятия 111
Глава 4. Методический инструментарий управления финансовыми рисками предприятия 124
4.1. Методический инструментарий оценки уровня риска 124
4.2. Методический инструментарий оценки "стоимости под риском" [value-at-risk] 135
4.3. Методический инструментарий оценки стоимости денег во времени в процессе управления финансовыми рисками 140
4.4. Методический инструментарий оценки фактора инфляции в процессе управления финансовыми рисками 159
4.5. Методический инструментарий оценки фактора ликвидности в процессе управления финансовыми рисками 169
4.6. Методы обоснования управленческих решений в условиях риска и неопределенности 176
Раздел II.
ИССЛЕДОВАНИЕ СИСТЕМАТИЧЕСКИХ И НЕСИСТЕМАТИЧЕСКИХ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Глава 5. Исследование систематических финансовых рисков предприятия 190
5.1. Понятие конъюнктуры финансового рынка и методические подходы к ее исследованию 190
5.2. Исследование конъюнктуры финансового рынка методами технического анализа 208
5.3. Исследование конъюнктуры финансового рынка методами фундаментального анализа 22!
Глава 6. Исследование несистематических финансовых рисков предприятия 228
6.1. Исследование внутренней финансовой среды функционирования предприятия 228
6.2. Исследование типа финансовой политики предприятия по отдельным аспектам его финансовой деятельности 234
6.3. Исследование системы финансовых инструментов, используемых предприятием 238
6.4. Исследование отдельных видов финансовых сделок предприятия 253
Раздел III.
МЕХАНИЗМЫ НЕЙТРАЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Глава 7. Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков предприятия 267
7.1. Избежание и лимитирование финансовых рисков предприятия 267
7.2. Хеджирование финансовых рисков предприятия с использованием производных ценных бумаг 272
7.3. Диверсификация, трансферт и самострахование рисков предприятия 275
Глава 8. Страхование финансовых рисков предприятия 282
8.1. Сущность и виды страхования финансовых рисков предприятия 282
8.2. Основные условия страхования финансовых рисков предприятия и их регламентирование 292
8.3. Модель оценки эффективности передачи финансового риска предприятия страховщику 297
Раздел IV.
ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ В ПРОЦЕССЕ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ОТДЕЛЬНЫХ ВИДОВ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Глава 9. Особенности управления финансовыми рисками в операционной деятельности предприятия 300
9.1. Управление риском снижения финансовой устойчивости предприятия 300
9.2. Управление риском неплатежеспособности предприятия 322
9.3. Управление кредитным риском предприятия 342
Глава 10. Особенности управления финансовыми рисками в инвестиционной деятельности предприятия 361
10.1. Управление проектными рисками предприятия 361
10.2. Управление рисками финансовых инструментов инвестирования 397
Глава 11, Особенности нейтрализации риска банкротства в процессе кризисного финансового развития предприятия 422
11.1. Сущность и задачи антикризисного финансового управления предприятием 422
11.2. Диагностика финансового кризиса предприятия 429
11.3. Использование внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия 445
11.4. Реструктуризация задолженности предприятия в процессе его финансовой санации 461
11.5. Финансовые аспекты реорганизации предприятия 467
ЛИТЕРАТУРА 482
СПРАВОЧНЫЙ АППАРАТ 489
I. Таблицы финансовых вычислений 489
1. Множители наращения, используемые для расчетов будущей стоимости по сложным процентам 493
2. Дисконтные множители, используемые для расчетов настоящей стоимости по сложным процентам 493
3. Множители наращения аннуитета, используемые для расчетов будущей стоимости 497
4. Дисконтные множители аннуитета, используемые для расчетов настоящей стоимости 501
5. Значения функции нормального распределения вероятностей 505
II. Основные алгоритмы финансового риск-менеджмента 507
1. Алгоритмы оценки финансового риска 507
2. Алгоритмы оценки стоимости денег в процессе управления финансовыми рисками 509
3. Алгоритмы управления нейтрализацией финансовых рисков 513
4. Алгоритмы управления финансовыми рисками в операционной деятельности 515
5. Алгоритмы управления финансовыми рисками в инвестиционной деятельности 519
СЛОВАРЬ ФИНАНСОВОГО РИСК-МЕНЕДЖЕРА
I. Терминологический словарь 521
II. Англо-русский словарь наиболее употребительных терминов 582