Ценные бумаги, Маренков Н.Л., 2005

Ценные бумаги, Маренков Н.Л., 2005.
    В учебном пособии в соответствии с государственным образовательным стандартом обобщается опыт деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Раскрываются вопросы экономической теории, а также описываются процессы купли-продажи, хранения и эмиссии ценных бумаг в наступившем веке. Кроме исторических и традиционных сведений по ценным бумагам приводятся новые технологии с применением электроники, модемов и участия на международном рынке ценных бумаг. Описаны типы и виды ценных бумаг, хеджирование и применение новых ценных бумаг на фондовом рынке России в XXI веке. Содержатся новые сведения по развивающему фондовому рынку и депозитарной деятельности, основам экономической теории. Специалисты и участники рынка ценных бумаг найдут в книге полезные практические советы для успешной работы на рынке ценных бумаг.
Для студентов экономических ВУЗов по курсам "Рынок ценных бумаг" и "Экономическая теория".
Задачи и структура рынка ценных бумаг.
Рыночная экономика характеризуется не только рынками товаров, рабочей силы, но и рынком капитала, который обеспечивает государство денежной наличностью и предоставляет возможность корпорациям и отдельным лицам получать доход от размещения их временно свободных денежных средств. В структуре рынка капитала важное место занимает рынок ценных бумаг, характеризующийся особым специфическим товаром — ценными бумагами.
Рынок ценных бумаг является составной частью рыночной экономики. Развитость и степень регулирования его со стороны государства являются важнейшими индикаторами зрелости экономического развития страны. Рынок ценных бумаг работает в системе финансового рынка в целом и испытывает воздействие не только со стороны внутренних факторов страны, но и со стороны состояния мирового финансового рынка.
Цель функционирования рынка ценных бумаг состоит в том, чтобы обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход. При этом очень важно, чтобы рынок ценных бумаг обеспечивал наличие механизма, способствующего эффективной передаче инвестиций из рук в руки, причем такая передача должна иметь юридическую силу.
Оглавление
Глава 1. СОСТОЯНИЕ РОССИЙСКОГО РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ НА ПОРОГЕ XXI ВЕКА 3
1.1. Задачи и структура рынка ценных бумаг 3
1.2. Инфраструктура рынка ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг 8
1.3. Ценные бумаги как экономическая категория 14
1.4. Организационно-правовая специфика рынка ценных бумаг в России 32
1.5. Особенности функционирования и роль Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг в регулировании рынка ценных бумаг 36
Глава 2. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 41
2.1. Профессиональные участники рынка ценных бумаг 41
2.2. Особенности профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в России 57
2.3. Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг 63
2.4. Совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг 66
2.5. Проблемы государственного регулирования профессиональной деятельности 68
Глава 3. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ФОНДОВОЙ БИРЖИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 71
3.1. Этапы развития российской фондовой биржи 71
3.2. Организационно-правовые основы и организация функционирования фондовой биржи 79
3.3. Правовая база создания и функционирования фондовой биржи 83
3.3. Организация работы на фондовой бирже 87
3.4. Проблемы функционирования фондовой биржи 98
Глава 4. МОСКОВСКАЯ МЕЖБАНКОВСКАЯ ВАЛЮТНАЯ БИРЖА (ММВБ) 104
4.1. Структура и организация Московской Межбанковской Валютной Биржи 104
4.2. Принципы проведения торгов и расчетов. Механизм торговли 106
4.3. Работа на фондовом рынке через шлюз ММВБ 120
Глава 5. ФОНДОВАЯ БИРЖА РТС 127
5.1 .Структура и организация РТС 127
5.2. Небанковская Кредитная Организация «Расчетная палата РТС 129
5.3. Инструменты РТС 131
5.3.Услуги РТС 136
5.4. Интернет-трейдинг в РТС 137
Глава 6. ИСТОРИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 140
Глава 7. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УЧЕТА ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ 179
7.1. Коммерческие банки на рынке ценных бумаг 179
7.2. Банковские операции с ценными бумагами 181
7.2.1. Эмиссионные операции 183
7.3. Операции под залог ценных бумаг 193
7.4. Инвестиционные операции 195
Глава 8. ПОРТФЕЛЬНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ 204
8.1. Основные понятия портфельного инвестирования 204
8.2. Формирование портфеля ценных бумаг. Модель оценки капитальных активов 223
8.3. Проблемы портфельного инвестирования в условиях Российского рынка 249
Глава 9. ЦЕННЫЕ БУМАГИ - ОСНОВА ИНОСТРАННЫХ И ОТЕЧЕСТВЕННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ254
9.1. Место и роль ценных бумаг в инвестиционном процессе 254
9.2. Инвестиции банков в ценные бумаги 261
9.3. Методы анализа инвестиционных качеств ценных бумаг 266
Глава 10. УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 278
10.1. Управление риском 279
10.2. Система управления рисками 285
10.3. Требования к системе управления рисками брокерско-дилерской компании 289
10.4. Банковские риски на рынке ценных бумаг 295
10.5. Способы снижения степени риска 300
Глава 11. ЛИКВИДНОСТЬ РОССИЙСКОГО РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 308
Глава 12. КЛИРИНГ НА РОССИЙСКОМ БИРЖЕВОМ РЫНКЕ С КОРПОРАТИВНЫМИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ 322
12.1. Клиринг на рынке реальных товаров 324
12.2. Клиринг фьючерсных операций 326
12.3. Типы систем клиринга 327
12.4. Другие формы клиринга 333
12.5. Клиринговые палаты 335
Глава 13. АНАЛИЗ ДЕПОЗИТАРНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 348
13.1. Особенности депозитарной деятельности 348
13.2. Характеристика процесса организации депозитарной деятельности 354
13.3. Исследование и использование опыта функционирования зарубежных депозитарных систем в современной инфраструктуре фондового рынка 362
Глава 14. УЧЕТ ЦЕННЫХ БУМАГ 394
14.1. Учет акций 394
14.2. Учет облигаций 396
14.3. Учет векселей 407
Глава 15. ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 415
15.1. Аксиомы технического анализа 416
15.2. Классификация методов технического анализа 417
15.3. Организация данных в табличном процессоре. 422
Глава 16. СРОЧНЫЙ РЫНОК. ОПЕРАЦИИ НА СРОЧНОМ РЫНКЕ 424
16.1. Участники Срочного рынка 425
16.2. Основные характеристики контрактов на срочном рынке 427
16.3. Спекулятивные операции на слот и срочном рынках 447
Глава 17. МЕЖДУНАРОДНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ 455
17.1. Освоение российскими эмитентами международный рынок ценных бумаг 455
17.2. Фондовые биржи на международном рынке ценных бумаг. 460
17.3. Регулирование фондовых рынков мира 464
Глава 18. РЫНОК И ОПЕРАЦИИ ЕВРОБУМАГ 473
18.1 Основные понятия рынка евробумаг 473
18.2. Операции на рынке евробумаг. 484
18.3. Депозитарно-клиринговые системы 494
18.4. Современное состояние рынка еврооблигаций 496
Глава 19. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГО РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ НА ОСНОВЕ ИНТЕРНЕТ-ТЕХНОЛОГИЙ 503
19.1. Общее представление о современном интернет-трейдинге 503
19.2. Практика интернет-трейдинга 511
19.3. Развитие интернет-технологий на рынке ценных бумаг 516
19.4. Интернет-трейдинг на российском фондовом рынке 522
19.5. Анализ темпов роста торговли ценными бумагами через Интернет на ММВБ 529
19.6. Каким должен быть Интернет-трейдинг 531
Глава 20. ИНФОРМАЦИОННАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ 535
20.1. Информационные системы рынка ценных бумаг 535
20.2. Финансовая информация 548
20.3. Анализ информационной безопасности 561
Глава 21. КОРПОРАТИВНЫЕ АКЦИИ РОССИИ 565
Литература 597.