Современные деньги и банковское дело - Роджер Л. Миллер, Дэвид Д. Ван-Хуз

Название: Современные деньги и банковское дело.
Автор: Роджер Л. Миллер, Дэвид Д. Ван-Хуз.
2000.
    Один из самых популярных учебников по курсу теории банковского дела и финансовых рынков, выдержал уже три издания. Среди основных тем учебника - роль денег, финансовые рынки, управление коммерческим банком, операции центрального банка, денежно-кредитная политика, международные валютно-финансовые отношения, современные теории денег.
В книге приведены обзоры банковской и сберегательной отраслей США и международных финансовых рынков, любопытные исторические экскурсы, обзоры современных экономических дискуссий. Даны многочисленные графики, схемы и диаграммы, экономические тесты и задачи, облегчающие усвоение материала книги. Помещен обширный словарь основных финансово-экономических терминов, используемых в тексте.
Рекомендуется студентам вузов, изучающим дисциплины: "Финансы, денежное обращение и кредит", "Финансы", "Банковское дело", "Деньги, кредит, банки", "Экономическая теория".
    Проблемы денег и банковского дела охватывают широкую и разнообразную область. Это экономическая теория и политика, современные банковские и финансовые учреждения, а также история развития валютно-финансовой политики и институтов. Главная задача, которую мы ставили при работе над книгой, заключалась в том, чтобы максимально приблизить изложение теории и описание современных институтов к сегодняшнему дню. С этой целью мы предприняли значительные усилия, чтобы (там, где это возможно) расширить изложение теории и объединить ее с описанием институтов и историческими экскурсами по всей книге. Это изменение заметно с первых ее страниц. В части I, например, мы предлагаем теоретические модели исторического развития денег, а также конкурентного и монопольного вариантов денежной эмиссии, а в части II мы даем полное описание роли процентных ставок.
Содержание
Предисловие XIX
Часть I
Введение 1
Глава 1 Функции и формы денег 3
Зачем изучать проблемы денег? 4
Роль денег 6
Международный обзор: Разделение функций денег между различными национальными валютами 9
Экономика с денежным обращением и бартерная экономика И
Что лежит в основе неразменных денег? 17
Международный обзор: Каменные деньги 18
Глава 2 ЭВОЛЮЦИЯ денег 22
Эволюция денег 22
Уроки прошлого: товарные деньги и товарный стандарт 26
Международный обзор: Доход от эмиссии денег в Европейском сообществе 38
Глава 3 Деньги: настоящее и будущее 44
Почему важны определение денег и измерение денежной массы 44
Два подхода к определению денег и измерению денежной массы 45
Международный обзор: Как в послевоенной экономике измеряется денежная масса? 47
Как ФРС измеряет денежную массу 48
Какой показатель денежной массы является наилучшим? 55
Международный обзор: Денежные агрегаты в других странах 51
Будущее денег 58
Часть II
Финансовые инструменты, рынки и институты 67
Глава 4 Общее понятие о сбережении, инвестициях и кредитных рынках 69
Старые экономические анекдоты 69
Модель робинзонады 70
Производство и потребление в модели робинзонады 76
Международный обзор: Чем объясняются различия в объеме сбережений и общее уменьшение сбережений в разных странах? 80
Кредит и ставка процента 82
Некоторые применения модели робинзонады к реальному миру 84
Современная дискуссия: Является ли норма сбережений в США слишком низкой? 86
Глава 5 Финансовые инструменты и рынки 93
Финансовое посредничество 93
Перевод сбережений в займы 94
Финансовые инструменты 97
Финансовые учреждения 100
Современная дискуссия: Ломбарды — кредиторы тех, у кого нет доступа к основным кредитным рынкам 102
Финансовые рынки 104
Международный обзор: Ипотеки с поправкой на уровень цен 110
Глава 6 Депозитные финансовые учреждения 117
Возникновение банковского дела и депозитных учреждений 117
Коммерческие банки 125
Современная дискуссия: Рост внебалансовых банковских операций 128
Международный обзор: Переживает ли банковское дело в Америке спад? 134
Сберегательные учреждения 135
Туманные различия между депозитными учреждениями 138
Глава 7 Процентные ставки 143
Процентный доход и ставка процента 143
Определение рыночной ставки процента 144
Распределительная роль процентного дохода 146
Номинальная и реальная процентные ставки 146
Различные виды номинальных процентных ставок 149
Современная дискуссия: Как определяется ставка прайм-рейт? 150
Расчет процентного дохода 154
Расчет различных процентных ставок 163
Часть III
Депозитные учреждения и внешняя среда 175
Глава 8 Поведение депозитных учреждений в экономике 177
Модель депозитного учреждения 177
Депозитные учреждения на конкурентных рынках 181
Рынки ссудных капиталов и депозитов 190
Монополии в банковской сфере 203
Современная дискуссия: Соответствует ли реальная динамика процентных ставок по банковским депозитам предсказаниям теории? 204
Глава 9 Управление депозитными учреждениями и их функционирование 211
Основные предпосылки экономической теории 211
Управление банком как своего рода искусство 212
Эволюция философии банковского менеджмента 213
Современный подход: взаимодействие активов и пассивов 217
Выбор активов и диверсификация портфеля 219
Основные тенденции в управлении депозитными учреждениями и особенности их функционирования 222
Современная дискуссия: Конкурентоспособен ли бизнес кредитных карточек? 226
Современная дискуссия: Индивидуальное банковское обслуживание: возврат в XIX век или прыжок в будущее? 230
Глава 10 Регулирование деятельности депозитных учреждений 238
Основы регулирования деятельности депозитных учреждений 239
Истоки регулирования деятельности депозитных учреждений в США 242
Международный обзор: Сравнительный анализ банковских структур: США, Европа и Япония 247
Трудности и неудачи: 1960—1989 годы 250
Современная дискуссия: Сколько стоит быть «слишком крупным, чтобы обанкротиться» 257
1990-е годы: десятилетие принятия решений? 260
Глава 11 Экономические последствия банковского регулирования 267
Теории регулирования депозитных учреждений 267
Конкуренция или монополия в банковской сфере? 269
Эффект от масштаба и диверсификации депозитных учреждений: верно ли, что крупный банк — это «плохой» банк? 273
Концентрация на банковских рынках и эффективность рынка 280
Обеспечат ли требования к размеру капитала большую безопасность банков? 284
Современная дискуссия: Явилось ли регулирование банковской деятельности причиной «сжатия кредита» в начале 1990-х годов? 286
Следует ли разделять банковское дело и другие виды коммерческой деятельности? 287
Международный обзор: Универсальная банковская деятельность и финансовая интеграция в Европе в 1990-е годы 288
Глава 12 Страхование депозитов: прошлое, настоящее и будущее 295
Цели и структура федерального страхования депозитов 295
Международный обзор: Сходство паники 33 г. н. э. и 1907 г 297
Успехи и недостатки федерального страхования депозитов 299
Современная дискуссия: Кто фактически выплачивает премию по страхованию депозитов? 300
Банкротство депозитных учреждений и федеральное страхование депозитов 303
Структурные недостатки федерального страхования депозитов 306
Предложения по спасению системы страхования депозитов 310
Глава 13 Сберегательный кризис 320
Сберегательные учреждения с 1816 по 1951 год 320
Прелюдия кризиса: 1951—1978 ГОДЫ 322
Начало сберегательного кризиса: 1979—1982 годы 324
Крах сберегательных ассоциаций 326
Закон о реформе финансовых учреждений, поддержке и исполнении 1989 года 332
Продолжение кризиса 340
Часть IV
Операции центрального банка: денежно-кредитная политика и Федеральная резервная система 347
Глава 14 Депозитные учреждения и предложение денег 349
Зависимость между уровнем резервов и общим объемом депозитов в депозитном учреждении 350
Прямое влияние ФРС на суммарные резервы банковской системы 352
Расширение депозитов в банковской системе 354
Простейший депозитный денежный мультипликатор 359
Общий денежный и кредитный мультипликаторы 360
Глава 15 История центрального банка США. Федеральная резервная система 373
Краткая история центрального банка США 373
Современная дискуссия: Был ли денежный мотив в книге «Волшебник страны Оз» 384
ФРС с момента создания и до наших дней 385
Современная дискуссия: Насколько влиятелен председатель ФРС? 394
Глава 16 Федеральная резервная система: гарант стабильности финансовой системы 402
Функции центрального банка 402
ФРС как фискальный агент Казначейства 405
Система платежей США 408
Международный обзор: Круглосуточная автоматизированная торговля на финансовых рынках 414
Роль ФРС в системе платежей 417
Современная дискуссия: Дневные овердрафты и роль ФРС 418
Глава 17 Федеральная резервная система: инструменты денежно-кредитной политики 427
Операции на открытом рынке 427
Политика дисконтного окна 434
Современная дискуссия: Спорные вопросы, связанные с чернингом, и скрытность операций ФРС на открытом рынке 436
Резервные требования, устанавливаемые ФРС 442
Другие инструменты проведения денежно-кредитной политики 446
Часть V
Макроэкономическая теория и теория денег 453
Глава 18 Классические основы теории денег 455
Пролог к части V 455
Некоторые основные понятия 459
Основы теории денег 460
Предпосылки классической модели 460
Классическая теория производства, занятости и совокупного спроса 461
Количественная теория денег и совокупный спрос 474
Определение ставки процента в классической модели 479
Международный обзор: Советский Союз столкнулся с количественной теорией денег 481
Современная дискуссия: Возврат к теории экономиста классической школы 486
Глава 19 Макроэкономическая модель 492
Критика классической модели Дж. М. Кейнсом 492
Основы анализа совокупных доходов-расходов 496
Поведение домашних хозяйств и фирм 498
Равновесный доход в закрытой экономике без государственного вмешательства 504
Включение государственного сектора в модель 513
Современная дискуссия: Однородны ли государственные расходы? 515
Международный обзор: Модель открытой экономики: включение в анализ внешней торговли 516
Стабилизация уровня совокупного дохода 516
Глава 20 Деньги в традиционной макроэкономической модели 523
Функция спроса на деньги 523
Механизм установления процентной ставки 530
График LM 534
График IS 539
Равновесие и неравновесие в модели IS-LM 542
Денежно-кредитная политика в модели IS-LM 545
Бюджетно-налоговая политика в модели IS-LM 547
Современная дискуссия: Существовала ли когда-либо ловушка ликвидности? 550
Аргументы за и против координации денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики 551
Международный обзор: Координация денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики в Европе 552
Глава 21 Традиционная кейнсианская теория денег, цен и производства 558
Традиционная кейнсианская теория совокупного спроса 559
Теории совокупного предложения 563
Товарный рынок 568
Денежно-кредитная политика в традиционной макроэкономической модели 572
Смесь классической и традиционной кейнсианской моделей: монетаризм 574
Международный обзор: Конец кривой Филлипса? 575
Денежно-кредитная политика в краткосрочном и долгосрочном периодах 579
Современная дискуссия: Монетаризм и политические циклы деловой активности 585
Глава 22 Теория рациональных ожиданий и современная теория денег 591
Гипотеза рациональных ожиданий 592
Новая классическая модель 597
Современная кейнсианская теория рациональных договоров 603
Международный обзор: Загадка индексации 612
Сравнение новой классической и современной кейнсианской теорий 613
Современная дискуссия: Для чего нужны модели коллективных договоров? 614
Глава 23 Современные модификации теории денег 621
Эластичны ли цены? 623
Теории неэластичности цен: неокейнсианские модели 625
Современная дискуссия: Свидетельства неизменности цен 626
Характерные особенности неокейнсианских теорий 633
Антитеза кейнсианской теории: теория реального цикла деловой активности 634
Направления развития теории денег 636
Часть VI
Стабилизационная денежно-кредитная политика 643
Глава 24 Цели денежно-кредитной политики 645
Основные цели денежно-кредитной политики 645
Промежуточные цели денежно-кредитной политики 646
Номинальная процентная ставка как промежуточная цель 651
Денежная масса в качестве промежуточной цели 657
Номинальный доход в качестве промежуточной цели 662
Другие возможные промежуточные цели 668
Глава 25 Денежно-кредитная политика и тактические цели Федеральной резервной системы 675
Рынок банковских резервов 676
От анализа рынка банковских резервов к макроэкономическому анализу 688
Тактические цели денежно-кредитной политики 693
Современная дискуссия: Действительно ли ФРС осуществляла таргетирование незаимствованных резервов и денежной массы с 1979 по 1982 год? 704
Современная дискуссия: Было ли таргетирование заемных резервов дымовой завесой для таргетирования процентной ставки по федеральным фондам? 707
Глава 26 Правила денежно-кредитной политики или свобода действий 713
Правила денежно-кредитной политики или свобода действий 713
Традиционный аргумент в пользу правил денежно-кредитной политики: временные лаги в политике 714
Дискреционная денежно-кредитная политика и инфляция 716
Можно ли избежать свободы действий? 726
Современная дискуссия: Свобода действий, секретность и пустые обещания ФРС 732
Международный обзор: Доказательства независимости центрального банка в различных странах мира 734
Часть VII
Международные валютно-финансовые отношения 741
Глава 27 Валютные рынки и международные валютно-финансовые отношения 743
Некоторые современные международные проблемы 744
Международные экономические операции 748
Процесс установления обменных курсов 749
Воздействие колебаний спроса и предложения на равновесный обменный курс 752
Диверсификация иностранных финансовых активов и международные банковские операции 761
Международный обзор: Развитие евровалютного рынка 764
Глава 28 Международная валютная система 772
Баланс счетов 772
Баланс международных счетов 774
Механизмы регулирования 777
Современная дискуссия: Дефицит торгового баланса США — его причина и вызывает ли он беспокойство? 788
Что лучше, система фиксированных или плавающих обменных курсов? 790
Международный обзор: Насколько эффективны интервенции центрального банка на валютных рынках? 792
Глава 29 Координация международной валютно-финансовой политики 799
Некоторые основные понятия международной политики 800
Координация международной политики: за и против 802
Механизм координации валютно-финансовой политики 806
Последние эксперименты в области международного сотрудничества и координации политики 811
Следует ли странам использовать национальные валюты? 817
Дальнейшие направления координации международной валютно-финансовой политики 820
Словарь терминов С-1
Предметный указатель У-1