Особенности оценки бизнеса и реализации концепции VBM - Козырь Ю.В.
Особенности оценки бизнеса и реализации концепции VBM - Козырь Ю.В. - 2006.
Книга посвящена вопросам оценки бизнеса методами накопления активов и дисконтирования денежных потоков, а также особенностям управления стоимостью компании с применением косвенных методов воздействия.
Данная книга предназначается для профильных студентов, аспирантов и специалистов в области корпоративных финансов и оценки бизнеса.
ОГЛАВЛЕНИЕ:
Вместо предисловия 9
Введение 11
Глава 1. Подход, основанный на оценке активов 15
1.1. Оценка нематериальных активов 18
1.1.1. Алгоритм оценки большого количества нематериальных активов 20
1.1.2. Определение суммарной стоимости нематериальных активов 20
1.1.3. Оценка стоимости научно_исследовательских и опытно_конструкторских разработок 21
1.1.4. Оценка знаний на основе затратного подхода 22
1.1.5. Оценка знаний на основе сравнительного подхода (метод сопоставления) 27
1.1.6. Оценка квалификации на основе доходного подхода 27
1.2. Оценка основных средств 28
1.2.1. Экспресс_оценка оборудования 29
1.2.2. Взаимовлияние износов 30
1.2.3. Прибыль девелопера 35
1.3. Оценка объектов незавершенного строительства 39
1.4. Оценка финансовых вложений 41
1.5. Оценка запасов 42
1.6. Оценка дебиторской задолженности 43
1.7. Оценка процентных обязательств 45
1.8. Оценка кредиторской задолженности 47
1.9. Оценка условных обязательств 48
1.10. Модифицированный затратный подход 49
Глава 2. Метод дисконтированных денежных потоков 55
2.1. Применение метода дисконтированных денежных потоков в оценке стоимости компании 55
2.1.1. Денежный поток компании и денежный поток акционеров 55
2.1.2. Особенности прогнозирования денежных потоков 61
2.1.3. Использование финансового анализа при прогнозировании денежных потоков 91
2.1.5. Ставка дисконтирования 93
2.1.6. Распростаненные ошибки применения метода дисконтированных денежных потоков 144
2.2. Оценка группы компаний 146
2.3. Выявление нефункционирующих активов 147
2.3.1. Выявление и оценка непрофильных активов 149
2.3.2. Выявление и оценка неучтенных активов 150
2.4. Получение интегрированной оценки стоимости 151
2.5. Влияние стоимости контроля на стоимость акций в составе различных пакетов 155
2.5.1. Оценка стоимости контроля 157
2.5.2. Оценка стоимости акций при формировании тендерных предложений 168
2.5.3. Определение стоимости контроля на основе цен тендерных предложений 170
2.6. Оценка скидки на неликвидность 174
Глава 3. Управление стоимостью компании 179
3.1. Общие аспекты оценки стоимости 179
3.2. Модель поведения продавца и покупателя 179
3.3. Отличие стоимости бизнеса от цены сделки 181
3.4. Структура и содержание процесса управления стоимостью компании 182
3.4.1. Мотивация и согласованность действий менеджеров и собственников компании 183
3.4.2. Информационное воздействие на кредиторов и инвесторов 184
3.4.3. Оптимизация бизнес_процессов 185
3.5. Внешняя реструктуризация 190
3.5.1. Анализ потенциальной экономии за счет масштаба 193
3.5.2. Принцип построения возможных критериев отсева кандидатов на поглощение 194
3.5.3. Схема оценки стоимости поглощения 196
3.5.4. Оплата сделки 198
3.5.5. Стратегия переговоров 200
3.5.6. Схема интеграции после слияния 201
3.6. Эффективное управление пакетами акций зависимых структур 203
3.7. Получение конкурентных преимуществ 203
3.8. Выбор инвестиционных приоритетов 204
3.8.1. Критерий выбора между инвестированием в активы и выплатой дивидендов 205
3.8.2. Критерий выбора между инвестированием в активы и погашением обязательств 206
3.8.3. Критерий выбора между инвестированием в активы и оставлением запаса денежных средств 206
3.9. Выбор инвестиционных проектов 206
3.9.1. Анализ инвестиционных альтернатив на основе сравнения располагаемых и альтернативных активов 207
3.9.2. Анализ инвестиционных альтернатив на основе сравнения ожидаемых чистых приростов стоимости располагаемых и альтернативных активов 209
3.10. Управление стоимостью бизнеса 210
Глава 4. Управленческие решения 225
4.1. Критерии принятия инвестиционных решений, направленных на повышение эффективности управления компанией 225
4.1.1. Критерий эффективных инвестиций 225
4.1.2. Критерии планирования притоков / оттоков денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности 230
4.1.3. Критерии выбора между покупкой и арендой недвижимости 230
4.2. Модель оценки стоимости ликвидности 234
4.2.1. Критерии выбора между инвестированием в активы и оставлением запаса денежных средств 236
4.2.2. Оценка инвестиционной стоимости ликвидности актива 241
4.2.3. Обобщенный алгоритм использования модели инвестиционной стоимости ликвидности при выборе между инвестированием и оставлением запаса денежных средств 246
Заключение 252
Приложения 255
Приложение 1. Общие виды моделей доходного подхода 255
Приложение 2. Пример расчета средневзвешенной стоимости капитала с использованием метода итераций 258
Приложение 3. Пример построения прогноза денежных потоков для металлургического комбината ТМК 270
Список литературы 283
| Рейтинг: | 4.8 баллов / 2537 оценок |
| Формат: | Книга |
| Уже скачали: | 12858 раз |
Похожие Книги
Нам показалось, что Книги ниже Вас заинтересуют не меньше. Эти издания Вы так же можете скачивать и читать совершенно бесплатно на сайте!
-
Вкусные блюда на скорую руку. За 10, 20, 30 минут
Название: Вкусные блюда на скорую руку. За 10, 20, 30 минут Автор: Левашева Е. Издательство: Эксмо Серия: Кулинария. Удобные книги Год: 2014 Страниц: 170 Язык: Русский Формат: rtf, fb2 / rar Размер: 1 . . .
-
Про напитки
Название: Про напитки Год выпуска: 2010 Издательство: Эксмо Серия: Книга гастронома Автор: Орлинкова М Язык: Русский Страниц: 257 Качество: Хорошее Формат: PDF Размер: 130,51 Мб Напитки самого разного . . .
-
250 рецептов от простуды и гриппа
Название: 250 рецептов от простуды и гриппа Автор: Ильин Виктор Издательство: Вектор Серия: Еда, которая лечит Год: 2013 Страниц: 110 Язык: Русский Формат: rtf, fb2 / rar Размер: 10,49 Mb В данной кн . . .
-
Золотая поваренная книга по заветам Болотова
Название: Золотая поваренная книга по заветам Болотова Автор: Стрельникова Наталья Издательство: АСТ Серия: Здоровье – это счастье Год: 2014 Страниц: 140 Язык: Русский Формат: rtf, fb2 / rar Размер: 1 . . .
-
Рецепты. Вкусно и быстро. Десерты
Название: Рецепты. Вкусно и быстро. Десерты Автор: Ющенко Владислав Серия: Кулинарные книги Год: 2014 Страниц: 110 Язык: Русский Формат: rtf, fb2 / rar Размер: 10,31 Mb Рецепты вкусных и доступных де . . .
-
1000 блюд за 5 минут
Название: 1000 блюд за 5 минут Автор: Сергеева Ксения Издательство: РИПОЛ классик Год: 2014 Страниц: 260 Язык: Русский Формат: rtf, fb2 / rar Размер: 11,54 Mb Каждая хозяйка сталкивалась с ситуацией, . . .
-
Заготовки из огурцов, капусты, баклажанов, грибов
Название: Заготовки из огурцов, капусты, баклажанов, грибов Автор: Иванова С. Издательство: Эксмо Серия: Блюда и консервы Год: 2013 Страниц: 64, цв. ил. Язык: Русский Формат: rtf, fb2 / rar Размер: 13 . . .
-
Лечебное питание. Раздельное питание
Название: Лечебное питание. Раздельное питание Автор: Кашин Сергей Издательство: РИПОЛ классик Серия: Здоровый образ жизни и долголетие Год: 2014 Страниц: 64, ил. Язык: Русский Формат: rtf, fb2 / rar . . .
-
Самые вкусные куличи и пасхи
Название: Самые вкусные куличи и пасхи Автор: Рожков Максим Издательство: Никея Год: 2013 Страниц: 48, цв. ил. Язык: Русский Формат: pdf / rar Размер: 13,45 Mb Кулич и творожная пасха - традиционные . . .
-
Золотой ус и целительные напитки
Название: Золотой ус и целительные напитки Автор: Кушлина Наталья Издательство: Научная книга Год: 2013 Страниц: 140 Язык: Русский Формат: rtf / rar Размер: 10,48 Mb Новая книга о золотом усе содержи . . .
Вы не зарегистрированы!
Если вы хотите скачивать книги, журналы и аудиокниги бесплатно, без рекламы и без смс, оставлять комментарии и отзывы, учавствовать в различных интересных мероприятиях, получать скидки в книжных магазинах и многое другое, то Вам необходимо зарегистрироваться в нашей Электронной Библиотеке.
Отзывы читателей
Ой!
К сожалению, в нашей Бесплатной Библиотеке пока нет отзывов о Книге Особенности оценки бизнеса и реализации концепции VBM - Козырь Ю.В.. Помогите нам и другим читателям окунуться в сюжет Книги и узнать Ваше мнение. Оставьте свой отзыв или обзор сейчас, это займет у Вас всего-лишь несколько минут.