Новый подход к управлению капиталом.
Ральф Винс
Формат: DJVU
Размер файла: 2,58 МБ
Новая методология, изложенная в этой книге, - это кардинально новый взгляд на построение портфеля, отличный от традиционного двумерного представления, которое было не только принято в качестве единственно возможного, но и считалось практически безупречным долгие годы.
Попробуем понять, что представляла собой такая двумерная модель – модель постоянного противоборства между предполагаемым риском и возможным доходом, доминировавшая в теории построения портфеля, не много - не мало, последние сорок лет. Суть отображения состояла в том, что доход измерялся по вертикальной оси, а риск – по горизонтальной, а основная идея – в достижении максимально возможного дохода при заданном уровне риска – либо минимального риска при определенном уровне дохода. Не правда ли, сразу же возникает вопрос: а в чем именно измерялся риск и что такое риск на самом деле? Изложенный в этой книге новый метод можно вполне обоснованно признать более удачным, и вот почему.
Во-первых, новый подход полностью исключает расположение данных вдоль линии доходов и вообще не требует эрзац-меры риска. Аргументы новой модели – это сценарии предполагаемых результатов инвестирования (аппроксимация реального распределения дохода). Это дает возможность сделать исходную информацию доступнее для мысленного оперирования, так как менеджер может пользоваться понятиями типа «N%-ная вероятность прибыли» или «убыток в Y%», при чем в качестве аргумента может выступать даже предельно маловероятные сценарии. Таким образом, можно говорить о некотором спектре сценариев для каждого рынка или рыночной системы, и новая модель позволяет определить оптимальное инвестирование для каждого сценарного спектра по разным сценарным спектрам одновременно.
Во-вторых, если прежние модели использовали только нормальное распределение при оценке исходов предполагаемых инвестиций, то новая модель предусматривает любое распределение дохода. А это значит, что теперь можно избежать происходившей ранее недооценки пиковых вариантов – самых удачных и самых неудачных исходов, которые оказывались куда тоньше в реальности, чем позволяло предположить нормальное распределение. Новая модель позволяет не отбрасывать «хвосты» распределения исходов, а назначать им любые вероятности по собственному усмотрению.
скачать книгу
Рейтинг: | 4.8 баллов / 2537 оценок |
Формат: | Книга |
Уже скачали: | 12737 раз |
Нам показалось, что Книги ниже Вас заинтересуют не меньше. Эти издания Вы так же можете скачивать и читать совершенно бесплатно на сайте!
Название: Утверждение христианства на Руси. Автор: Брайчевский М.Ю. 1989. В предлагаемой книге украинский историк Михаил Брайчевский (1924 — 2001) пытается показать всю сложность и истори . . .
Тайны раскола, Взлет и падение патриарха Никона, Писаренко К.А., 2012. Кто такие «боголюбцы», или «ревнители благочестия»? Как они оказались возле царя Алексея Михайловича? Какую роль в этой па . . .
Название: Утраченный завет. Автор: Рол Д. 2005 До недавнего времени наука считала Библию мифологическим вымыслом. Группе современных ученых, состоящей из специалистов, представляющих разн . . .
Царская правда, Иоанн Грозный, Грозный И., 2009. Первый русский царь Иоанн Васильевич Грозный известен не только как жесткий государственник и завоеватель царств Казанского, Астраханского и Сиб . . .
Цивилизации, Фернандес-Арместо Ф., 2009. Что такое цивилизация? Чем отличается «цивилизационный» подход к истории от «формационного»? И почему общества, не пытавшиеся изменить окружающий мир, а . . .
Хрестоматия по истории Древнего мира, Довгяло Г.И., Перзашкевич О.В., 2001. Рассмотрена химия твердого тела как последовательность взаимосвязанных областей: химическая связь в твердых тел . . .
Название: Цепные псы церкви. Автор: Бейджент М., Ли Р. 2006 Эта книга рассказывает об инквизиции в прошлом и в наши дни. Майкл Бейджент и Ричард Ли убедительно демонстрируют, какими "иез . . .
Чаадаев - Лебедев А.А. - 1965. Петр Яковлевич Чаадаев (1794 - 1856) русский мыслитель и публицист. Родился в дворянской семье. Участник Отечественной войны 1812 и заграничных походов 1813-14. C 1816 ч . . .
Хрестоматия (Тексты по истории России) - сост. Л.Я. Аверьянов Оглавление 1. Анненкова П.Е. - Записки жены декабриста. 2. Булгаков С. Н. - Героизм и подвижничество. 3. Гумилев Л.Н. - Древняя Русь и Вел . . .
Название: Хрестоматия по истории Нового времени стран Европы и Америки. Книга 2. Международные отношения в 1648-1918 гг. Автор: Кузнецов Д.В. 2010 В хрестоматии представлены важнейшие ист . . .
Если вы хотите скачивать книги, журналы и аудиокниги бесплатно, без рекламы и без смс, оставлять комментарии и отзывы, учавствовать в различных интересных мероприятиях, получать скидки в книжных магазинах и многое другое, то Вам необходимо зарегистрироваться в нашей Электронной Библиотеке.
К сожалению, в нашей Бесплатной Библиотеке пока нет отзывов о Книге Новый подход к управлению капиталом. Ральф Винс djvu 2,58Мб. Помогите нам и другим читателям окунуться в сюжет Книги и узнать Ваше мнение. Оставьте свой отзыв или обзор сейчас, это займет у Вас всего-лишь несколько минут.