Математические основы финансовой экономики, Часть 2, Медведев Г.А., 2003.
Излагаются основные разделы курсов «Математические основы финансовой экономики» и «Динамическая теория оценивания финансовых активов», касающиеся математических моделей определения рыночных цен финансовых активов и финансовых производных (дериватов) на основе свойств стохастических процессов, характеризующих изменение процентных ставок доходности на финансовом рынке.
Для студентов высших учебных заведений по специальности «Актуарная математика», а также для специалистов народного хозяйства, работающих в области финансов.
КРИВАЯ ДОХОДНОСТИ И ЭЛЕМЕНТЫ СТОХАСТИЧЕСКОГО АНАЛИЗА.
Кривая доходности - это совокупность доходностей свободных от риска неуплаты дисконтных (т. е. бескупонных) облигаций (default risk-free discount bond) в зависимости от различных сроков погашения (см. рис. 1.1). Кривые доходности определяют цены дисконтных облигаций, а также купонных облигаций, поскольку любая купонная облигация может быть заменена портфелем дисконтных облигаций. Чтобы оценить другие чувствительные к процентной ставке ценные бумаги (ЦБ), нужна модель того, как кривая доходности может развиваться во времени. Естественно, моделирование кривой доходности эквивалентно моделированию совокупности цен дисконтных облигаций или моделированию кривой форвардной ставки, и мы можем сосредоточить внимание на одном либо на другом в целях удобства.
ОГЛАВЛЕНИЕ
ОТ АВТОРА
ОСНОВНЫЕ СОКРАЩЕНИЯ И ОБОЗНАЧЕНИЯ ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. КРИВЫЕ ДОХОДНОСТИ И ВРЕМЕННАЯ СТРУКТУРА ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК
§1. Кривая доходности и элементы стохастического анализа
§2. Нейтральное к риску определение цен
§3. Факторные модели
§4. Метод HJM
Глава 2. ФУНКЦИИ ПОЛЕЗНОСТИ
§1. Функции полезности и их свойства
§2. Упорядочение предпочтений инвестиций со случайными доходами
§3. Применение функций полезности к страхованию
§4. Обмен рисками, оптимальный по Парето
§5. Рынок и равновесие
§6. Определение цен финансовых производных
Глава 3. РАВНОВЕСНАЯ МОДЕЛЬ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЦЕН АКТИВОВ
§1. Равновесная модель определения стоимости
§2. Основное уравнение оценки стоимости и его интерпретация
§3. Связь с моделью Эрроу - Дебрю и роль фирм
Глава 4. ТЕОРИЯ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК
§1. Основная равновесная модель
§2. Однофакторная модель временной структуры
§3. Определение стоимости активов с выплатой, зависящей от процентной ставки
§4. Сравнение с определением цены облигации арбитражными методами
§5. Многофакторная модель временной структуры и использование цен как инструментальных переменных
§6. Случайная инфляция и определение цены номинальных облигаций
Глава 5. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОДНОФАКТОРНЫХ МОДЕЛЕЙ ВРЕМЕННЫХ СТРУКТУР АФФИННОГО КЛАССА
§1. Аффинные временные структуры моделей с постоянными коэффициентами
§2. Вероятностные характеристики процессов краткосрочной процентной ставки
§3. Спецификация коэффициентов аффинной структуры для реальных процессов
§4. Разностные версии стохастических дифференциальных уравнений доходности до погашения
§5. Оценки максимального правдоподобия для параметров моделей доходности до погашения
Глава 6. МНОГОФАКТОРНАЯ МОДЕЛЬ ДОХОДНОСТИ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК
§1. Факторные модели временной структуры
§2. Аффинное стохастическое дифференциальное уравнение
§3. Аффинные факторные модели доходности
§4. Скачкообразные диффузионные процессы
Глава 7. УСЛОВИЯ ОТСУТСТВИЯ АРБИТРАЖА В МНОГОФАКТОРНЫХ МОДЕЛЯХ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК
§1. Условие отсутствия арбитража в однофакторной модели
§2. Условие отсутствия арбитража на рынке с инфляцией
§3. Условие отсутствия арбитража на сегментированном рынке
§4. Условие отсутствия арбитража для многофакторных моделей временной структуры процентных ставок
Глава 8. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЦЕН АКТИВОВ, КОГДА ПРОЦЕССЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК ЯВЛЯЮТСЯ ДИФФЕРЕНЦИРУЕМЫМИ
§1. Переменные состояния
§2. Условие отсутствия арбитража для многофакторной временной структуры
§3. Уравнение для цены актива в общей многофакторной модели
§4. Устранение ненаблюдаемых компонент вектора состояния
§5. Дифференцируемые процессы краткосрочных процентных ставок
§6. Пример. Процесс процентной ставки имеет одну производную
§7. Уравнение для цены актива при дифференцируемых краткосрочных процентных ставках
§8. Расширение модели Васичека
ЛИТЕРАТУРА.
Рейтинг: | 4.8 баллов / 2537 оценок |
Формат: | Книга |
Уже скачали: | 12735 раз |
Нам показалось, что Книги ниже Вас заинтересуют не меньше. Эти издания Вы так же можете скачивать и читать совершенно бесплатно на сайте!
Название: Кто есть кто в мировой политике Автор: Кравченко Л.П. Издательство: ПолитиздатISBN: 5-250-00513-6Год: 1990Страниц: 559 Формат: DJVUРазмер: 55,2 MbВ справочник включены краткие биографические . . .
Автор:Juan C. Samper, Jonathan Pycock, Angus O. McKinnonНазвание: Current Therapy in Equine ReproductionИздательство: HardcoverГод: 2006Формат: pdfРазмер: 45 mbЯзык: Английский.Veterinary involvement . . .
Название: Тигровые каникулы Автор: Сергей Медынский Издательство: Детская литература Год издания: 1969 Страниц: 98 Язык: Русский Формат: rtf, fb2 Качество: отличное Размер: 6 Мб Описание: Представьт . . .
Название: Прививка от вирусов для USB-флэшек (видеоурок) Автор: Александр Кононов Серия или выпуск: Обучающее видео Издательство: Интернет телеканал SLTV Год издания: 2012 Язык: Русский Формат: MKV . . .
Название: Кто есть кто в мировой политике Автор: Кравченко Л.П. Издательство: Политиздат ISBN: 5-250-00513-6 Год издания: 1990 Страниц: 559 Язык: Русский Формат: DJVU Размер: 55,2 МбОписание: В спра . . .
Название: Мурзилка №9, 2011 Автор: коллектив Издательство: Мурзилка Год издания: 2011/09 Язык: Русский Формат: jpeg Качество: отличное Размер: 55 МбОписание: Детский развлекательно познавательный жу . . .
Название: СуперМАМА №1 (январь) 2013Автор: КоллективИздательство: ТолокаГод / месяц: 2013 / январьНомер: № 1Страниц: 34Язык: русскийФормат: djvu Размер: 2,02 Мб«СуперМАМА» – журнал для будущих и наст . . .
Название: Эквилибрист: Путь Силы. Часть 2 Автор: Михаил Катюричев Серия или выпуск: Эквилибрист-3 Год издания: 2013 Страниц: 325 Язык: Русский Формат: fb2/rtf/epub Качество: отличное Размер: 10,87 Мб . . .
Название: Этнокультурная карта на территории Украинской ССР в I тыс. н.э. Автор: Баран В.Д.(отв.ред.) Издательство: Киев: «Наукова думка» Год издания: 1985 Страниц: 186 Язык: Русский Формат: pdf Кач . . .
Название: Иллюзионизм личности. Психология обмана, манипуляций, кодирования Автор: Гарифуллин Р. Издательство: Книга и К ISBN: 5-87898-124-6 Год издания: 1997 Страниц: 404 Язык: Русский Формат: rtf, . . .
Если вы хотите скачивать книги, журналы и аудиокниги бесплатно, без рекламы и без смс, оставлять комментарии и отзывы, учавствовать в различных интересных мероприятиях, получать скидки в книжных магазинах и многое другое, то Вам необходимо зарегистрироваться в нашей Электронной Библиотеке.
К сожалению, в нашей Бесплатной Библиотеке пока нет отзывов о Книге Математические основы финансовой экономики, Часть 2, Медведев Г.А., 2003. Помогите нам и другим читателям окунуться в сюжет Книги и узнать Ваше мнение. Оставьте свой отзыв или обзор сейчас, это займет у Вас всего-лишь несколько минут.