Математические основы финансовой экономики, Часть 2, Медведев Г.А., 2003.
Излагаются основные разделы курсов «Математические основы финансовой экономики» и «Динамическая теория оценивания финансовых активов», касающиеся математических моделей определения рыночных цен финансовых активов и финансовых производных (дериватов) на основе свойств стохастических процессов, характеризующих изменение процентных ставок доходности на финансовом рынке.
Для студентов высших учебных заведений по специальности «Актуарная математика», а также для специалистов народного хозяйства, работающих в области финансов.
КРИВАЯ ДОХОДНОСТИ И ЭЛЕМЕНТЫ СТОХАСТИЧЕСКОГО АНАЛИЗА.
Кривая доходности - это совокупность доходностей свободных от риска неуплаты дисконтных (т. е. бескупонных) облигаций (default risk-free discount bond) в зависимости от различных сроков погашения (см. рис. 1.1). Кривые доходности определяют цены дисконтных облигаций, а также купонных облигаций, поскольку любая купонная облигация может быть заменена портфелем дисконтных облигаций. Чтобы оценить другие чувствительные к процентной ставке ценные бумаги (ЦБ), нужна модель того, как кривая доходности может развиваться во времени. Естественно, моделирование кривой доходности эквивалентно моделированию совокупности цен дисконтных облигаций или моделированию кривой форвардной ставки, и мы можем сосредоточить внимание на одном либо на другом в целях удобства.
ОГЛАВЛЕНИЕ
ОТ АВТОРА
ОСНОВНЫЕ СОКРАЩЕНИЯ И ОБОЗНАЧЕНИЯ ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. КРИВЫЕ ДОХОДНОСТИ И ВРЕМЕННАЯ СТРУКТУРА ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК
§1. Кривая доходности и элементы стохастического анализа
§2. Нейтральное к риску определение цен
§3. Факторные модели
§4. Метод HJM
Глава 2. ФУНКЦИИ ПОЛЕЗНОСТИ
§1. Функции полезности и их свойства
§2. Упорядочение предпочтений инвестиций со случайными доходами
§3. Применение функций полезности к страхованию
§4. Обмен рисками, оптимальный по Парето
§5. Рынок и равновесие
§6. Определение цен финансовых производных
Глава 3. РАВНОВЕСНАЯ МОДЕЛЬ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЦЕН АКТИВОВ
§1. Равновесная модель определения стоимости
§2. Основное уравнение оценки стоимости и его интерпретация
§3. Связь с моделью Эрроу - Дебрю и роль фирм
Глава 4. ТЕОРИЯ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК
§1. Основная равновесная модель
§2. Однофакторная модель временной структуры
§3. Определение стоимости активов с выплатой, зависящей от процентной ставки
§4. Сравнение с определением цены облигации арбитражными методами
§5. Многофакторная модель временной структуры и использование цен как инструментальных переменных
§6. Случайная инфляция и определение цены номинальных облигаций
Глава 5. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОДНОФАКТОРНЫХ МОДЕЛЕЙ ВРЕМЕННЫХ СТРУКТУР АФФИННОГО КЛАССА
§1. Аффинные временные структуры моделей с постоянными коэффициентами
§2. Вероятностные характеристики процессов краткосрочной процентной ставки
§3. Спецификация коэффициентов аффинной структуры для реальных процессов
§4. Разностные версии стохастических дифференциальных уравнений доходности до погашения
§5. Оценки максимального правдоподобия для параметров моделей доходности до погашения
Глава 6. МНОГОФАКТОРНАЯ МОДЕЛЬ ДОХОДНОСТИ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК
§1. Факторные модели временной структуры
§2. Аффинное стохастическое дифференциальное уравнение
§3. Аффинные факторные модели доходности
§4. Скачкообразные диффузионные процессы
Глава 7. УСЛОВИЯ ОТСУТСТВИЯ АРБИТРАЖА В МНОГОФАКТОРНЫХ МОДЕЛЯХ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК
§1. Условие отсутствия арбитража в однофакторной модели
§2. Условие отсутствия арбитража на рынке с инфляцией
§3. Условие отсутствия арбитража на сегментированном рынке
§4. Условие отсутствия арбитража для многофакторных моделей временной структуры процентных ставок
Глава 8. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЦЕН АКТИВОВ, КОГДА ПРОЦЕССЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК ЯВЛЯЮТСЯ ДИФФЕРЕНЦИРУЕМЫМИ
§1. Переменные состояния
§2. Условие отсутствия арбитража для многофакторной временной структуры
§3. Уравнение для цены актива в общей многофакторной модели
§4. Устранение ненаблюдаемых компонент вектора состояния
§5. Дифференцируемые процессы краткосрочных процентных ставок
§6. Пример. Процесс процентной ставки имеет одну производную
§7. Уравнение для цены актива при дифференцируемых краткосрочных процентных ставках
§8. Расширение модели Васичека
ЛИТЕРАТУРА.
Рейтинг: | 4.8 баллов / 2537 оценок |
Формат: | Книга |
Уже скачали: | 12734 раз |
Нам показалось, что Книги ниже Вас заинтересуют не меньше. Эти издания Вы так же можете скачивать и читать совершенно бесплатно на сайте!
Название: Фармацевтическая технология - Технология лекарственных форм - Краснюк И.И.Формат: DJVUРазмер: 4477 KbАннотация: Создавая учебник «Фармацевтическая технология: Технология лекарственных . . .
Название: Иммунология - Воронин Е.С.Формат: DJVUРазмер: 12846 KbАннотация: Иммунология как наука родилась во времена Л. Пастера. В 1857—1861 гг. он доказал участие микроорганизмов в процессах гн . . .
Название: Ангионеврология - Калмин О.В.Формат: PDF, PDFРазмер: 6361 KbАннотация: В учебном пособии «Ангионеврология» представлены в виде таблиц обобщенные и систематизированные данные о кр . . .
Название: Астрологическое творчество - Ноэль Т.Х.Формат: DOCРазмер: 1448 KbАннотация: Книга всемирно известного астролога Ноэля Тиля, вышла в США в 2000 году, представляет уникальные методики эффектив . . .
Название: Основы конструирования ракет-носителей космических аппаратов - Грабин Б.В., Давыдов О.И., Жихарев В.И.Формат: DJVUРазмер: 6530 KbАннотация: Изложены вопросы конструирования одноразовых ракет . . .
Название: Кристаллы - Шаскольская М.П.Формат: DJVUРазмер: 39199 KbАннотация: В книге в простой и занимательной форме рассказывается о росте кристаллов в природе (под землей, в глубинах морей, в пещера . . .
Название: История права русского народа. Лекции и исследования по истории русского права. Т.1 - Загоскин Н.П.Формат: DJVUРазмер: 7975 KbАннотация: Введение. 1. Наука истории русского права. 2. Форма . . .
Название: Морские узлы - Скрягин Л.Н.Формат: RARРазмер: 943 KbАннотация: Рассказывается о возникновении и способах вязки около 150 морских узлов, которые могут быть использованы при выполнении самых р . . .
Название: Судовые вспомогательные механизмы и системы - Харин В.М., Декин Б.Г., Занько О.Н.Формат: DJVUРазмер: 4139 KbАннотация: Изложены основы теории и технической эксплуатации вспомогательных механ . . .
Название: Сборник задач по физике - Лукашик В.И. Иванова Е.В.Формат: PDF, PDFРазмер: 18841 KbАннотация: Сборник задач по физике. 7-9 класс. Пособие для учащихся общеобразовательных учреждений. . . .
Если вы хотите скачивать книги, журналы и аудиокниги бесплатно, без рекламы и без смс, оставлять комментарии и отзывы, учавствовать в различных интересных мероприятиях, получать скидки в книжных магазинах и многое другое, то Вам необходимо зарегистрироваться в нашей Электронной Библиотеке.
К сожалению, в нашей Бесплатной Библиотеке пока нет отзывов о Книге Математические основы финансовой экономики, Часть 2, Медведев Г.А., 2003. Помогите нам и другим читателям окунуться в сюжет Книги и узнать Ваше мнение. Оставьте свой отзыв или обзор сейчас, это займет у Вас всего-лишь несколько минут.