Корпоративные финансы, Бочаров В.В., 2008

Корпоративные финансы, Бочаров В.В., 2008.
Первое в России учебное пособие по обновленной дисциплине «Корпоративные финансы» (ранее именовавшейся «Финансы предприятий»), написанное с учетом последних изменений стандарта и рассчитанное на двухуровневую систему преподавания.
В пособии на основе обобщения опыта деятельности российских и зарубежных корпораций освещаются базовые концепции корпоративных финансов, рассматриваются практические аспекты формирования и использования капитала, финансирования инвестиций, финансового планирования, бюджетирования и контроля.
Книга будет интересна бакалаврам, магистрам и аспирантам экономических вузов и бизнес-школ, а также может быть использована в практической работе специалистами финансово-бухгалтерских служб предприятий и коммерческих организаций.
1.6. Обязанности финансового директора.
В современной организационной структуре крупной акционерной компании (корпорации) управление финансами осуществляет финансовый директор. Он несет полную ответственность за результаты ее финансовой деятельности.
Примерная схема управления финансами п акционерных обществах России приведена на рис. 1.3.
На небольших предприятиях роль финансового директора выполняет руководитель или, по его поручению, главный бухгалтер.
Работа финансового директора включена как составная часть в функциональную систему высшего звена управления корпорации либо связана с предоставлением руководству аналитической и иной информации, необходимой для принятия управленческих решений. Уровень финансового управления на предприятии во многом зависит от профессиональных качеств финансового директора.
Приведем минимальный перечень задач, которые приходится решать финансовому директору:
- организация финансового анализа, планирования и прогнозирования;
- анализ и оценка эффективности привлечения заемного капитала;
- оценка использования финансовых ресурсов (внутренних и внешних);

Оглавление
Глава 1. Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов.
1.1. Финансы как стоимостная категория.
1.2. Функции и роль финансов в хозяйственной деятельности предприятий и корпораций.
1.3. Финансовые ресурсы предприятий и корпораций.
1.4. Особенности финансов корпоративных групп.
1.5. Корпоративная финансовая политика.
1.6. Обязанности финансового директора.
Глава 2. Доходы, расходы и прибыль корпорации.
2.1. Систематизация доходов и факторы, влияющие на их величину.
2.2. Планирование (прогнозирование) выручки от реализации продукции.
2.3. Классификация расходов и возможность их снижения.
2.4. Зарубежная практика систематизации издержек производства.
2.5. Управление издержками и маржинальным доходом с применением операционного левериджа (рычага).
2.6. Методы планирования (прогнозирования) прибыли.
2.7. Формирование конечного финансового результата в бухгалтерской отчетности.
2.8. Использование чистой прибыли.
Глава 3. Стоимость капитала и управление его структурой.
3.1. Экономическая природа и классификация капитала.
3.2. Ключевые принципы формирования капитала.
3.3. Концепция стоимости капитала.
3.4. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала.
3.5. Понятие финансовой структуры капитала.
3.6. Модели оценки оптимальной структуры капитала.
3.7. Роль экономической добавленной стоимости в управлении капиталом.
Глава 4. Политика привлечения заемных средств.
4.1. Состав заемного капитала и оценка стоимости его привлечения.
4.2. Формирование заемного капитала путем эмиссии корпоративных облигаций.
4.3. Эффект финансового рычага (левериджа) и его роль в управлении заемным капиталом.
4.4. Взаимодействие эффектов операционного и финансового рычагов
в условиях делового риска.
Глава 5. Финансирование долгосрочных инвестиций в основной капитал.
5.1. Инвестиции как базовая экономическая категория.,
5.2. Классификация инвестиций в основной капитал.
5.3. Инвестиционная политика предприятий (корпораций).
5.4. Источники финансирования капитальных вложений.
5.5. Практика финансирования капитальных вложений за счет собственных средств.
5.6. Инвестиционное кредитование.
5.7. Лизинг как метод финансирования капитальных вложений.
5.8. Проектное финансирование.
Глава 6. Финансирование краткосрочных инвестиций в оборотный капитал.
6.1. Общая характеристика инвестиций в оборотный капитал.
6.2. Управление оборотным капиталом в процессе операционного и финансового циклов.
6.3. Моделирование текущих финансовых потребностей.
6.4. Управление запасами.
6.5. Управление дебиторской задолженностью.
6.6. Выбор стратегии финансирования оборотных активов.
6.7. Выбор политики комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами.
6.8. Процедура составления бюджета оборотных активов.
Глава 7. Управление денежными потоками.
7.1. Основные понятия, характеризующие денежные потоки.
7.2. Классификация денежных потоков.
7.3. Способы измерения денежных потоков.
7.4. Анализ денежных потоков.
7.5. Ликвидный денежный поток.
7.6. Методы оптимизации денежных потоков.
7.7. Прогнозирование денежных потоков.
7.8. Роль платежного баланса в управлении денежным оборотом.
Глава 8. Корпорация и финансовый рынок.
8.1. Назначение и функции финансового рынка в мобилизации
и распределении корпоративного капитала.
8.2. Виды профессиональной деятельности на финансовом рынке.
8.3. Фондовая биржа.
8.4. Роль корпорации на финансовом рынке.
8.5. Факторы, определяющие курсовую стоимость корпоративных ценных бумаг.
8.6. Правовое регулирование финансового рынка.
Глава 9. Технология управления портфелем корпоративных ценных бумаг.
9.1. Финансовые инвестиции (вложения) предприятий {корпораций).
9.2. Типы портфелей ценных бумаг.
9.3. Основные принципы и последовательность формирования фондового портфеля.
9.4. Концептуальный подход к управлению портфелем ценных бумаг акционерного общества.
9.5. Диверсификация фондового портфеля.
9.6. Оценка доходности портфеля корпоративных ценных бумаг.
9.7. Мониторинг фондового портфеля.
9.8. Риски, характерные для портфельных инвестиций, и способы их минимизации.
Глава 10. Дивидендная политика корпорации.
10.1. Базовые дивидендные теории.
10.2. Формирование дивидендной политики акционерной компании (корпорации).
10.3. Факторы, влияющие на выбор дивидендной политики.
10.4. Правовые ограничения на выплату дивидендов в России.
10.5. Формы выплаты дивидендов.
10.6. Политика выкупа собственных акций.
Глава 11. Корпоративное финансовое планирование и контроль.
11.1. Содержание и задачи финансового планирования.
11.2. Принципы финансового планирования.
11.3. Методы финансового планирования.
11.4. Практика финансового планирования в России и за рубежом.
11.5. Виды и содержание финансовых планов.
11.6. Систематизация и содержание оперативных бюджетов.
11.7. Корпоративный финансовый контроль.
Рекомендуемая литература.