Инвестиции, Касьяненко Т.Г., Маховикова Г.А., 2009

Инвестиции, Касьяненко Т.Г., Маховикова Г.А., 2009.
   В книге рассматривается весь комплекс вопросов, связанных с инвестициями: инвестиционный процесс, инвестиционные рынки, модели инвестирования, государственная инвестиционная политика, а также источники финансирования инвестиций, оценка рисков, процесс принятия инвестиционных решений и формирование инвестиционного портфеля. Представлены новые методические разработки, основанные на накопленном отечественном опыте. Учебное пособие подготовлено в соответствии с требованиями федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования. Для студентов экономических специальностей ВУЗов, а также тех, кто изучает данный предмет самостоятельно.

Понятие инвестиций.
Проблема повышения эффективности российской экономики неразрывно связана с инвестиционным обеспечением процесса функционирования всех отраслей хозяйства. Прежде чем перейти к изучению инвестиционного менеджмента, методологии и анализу методов оценки инвестиций, необходимо остановиться на самом понятии «инвестиции».
Термин «инвестиции» происходит от латинского invest9 что означает «вкладывать». В наиболее широком смысле слово «инвестировать» означает «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем». При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде.
ОГЛАВЛЕНИЕ
Предисловие 6
Глава 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ 8
1.1. Понятие инвестиций 8
1.2. Виды инвестиций. Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций 13
1.3. Субъекты и объекты инвестиций 17
1.4. Альтернативные и независимые проекты 19
1.5. Инвестиционный климат 22
Глава 2. СОДЕРЖАНИЕ И ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА 28
2.1. Понятие инвестиционного процесса 28
2.2. Цели и направления инвестирования 29
2.3. Осуществление реальных инвестиций 31
2.4. Особенности осуществления финансовых инвестиций 32
Глава 3. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОЕКТЫ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ 35
3.1. Понятие инвестиционного проекта 35
3.2. Классификация инвестиционных проектов 38
3.3. Жизненный цикл инвестиционного проекта 46
3.4. Социальные результаты реализации инвестиционных проектов 48
3.5. Цели и задачи управления инвестиционными проектами 49
3.6. Методы управления инвестиционными проектами 51
3.7. Организационные структуры управления инвестиционными проектами 53
Глава 4. БИЗНЕС-ПЛАН ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 55
4.1. Сущность бизнес-планирования 55
4.2. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта 58
Глава 5. КРИТЕРИИ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 62
5.1. Метод чистой текущей стоимости 63
5.2. Внутренняя норма рентабельности 65
5.3. Индекс прибыльности 67
5.4. Простой срок окупаемости 68
5.5. Динамический срок окупаемости 69
5.6. Бухгалтерская норма доходности 70
5.7. Сравнительный анализ применимости различных методов оценки эффективности инвестиционных проектов 71
5.8. Альтернативные подходы к оценке инвестиционных проектов 76
5.9. Учет инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов 79
Глава 6. ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК ПРЕДПРИЯТИЯ 83
6.1. Понятие денежный поток предприятия, его сущность, виды и принципы управления 83
6.2. Выбор модели денежного потока 92
6.3. Анализ структуры денежного потока 94
6.4. Расчет величины денежного потока для каждого года прогнозного периода 96
6.5. Анализ денежного потока при принятии инвестиционных решений 103
Глава 7. МЕТОДЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 105
7.1. Способы и источники финансирования инвестиционных проектов 105
7.2. Выбор источников финансирования инвестиционных проектов 108
7.3. Венчурное финансирование 111
7.4. Облигационные займы 113
7.5. Краткосрочное банковское кредитование как способ финансирования инвестиционных проектов 115
7.6. Лизинг как способ среднесрочного финансирования инвестиций 121
7.7. Ипотечное кредитование как способ долгосрочного финансирования инвестиций 133
Глава 8. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ 145
8.1. Понятие риска и неопределенности 145
8.2. Виды инвестиционных рисков 147
8.3. Качественные и количественные методы анализа риска 149
8.4. Управление инвестиционными рисками 175
Глава 9. ИНВЕСТИЦИИ, ОСУЩЕСТВЛЯЕМЫЕ В ФОРМЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ 176
9.1. Сущность и классификация капитальных вложений 176
9.2. Недвижимость как объект инвестиций 177
9.3. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений 181
9.4. Оценка экономической эффективности капитальных вложений 183
9.5. Источники финансирования капитальных вложений 185
9.6. Условия предоставления бюджетных ассигнований на капитальные вложения 187
9.7. Финансирование инвестиций в недвижимость 189
Глава 10. ИНВЕСТИЦИИ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ 191
10.1. Цена и доходность акций 191
10.2. Цена и доходность облигаций 195
10.3. Цена и доходность депозитных сертификатов и векселей 199
10.4. Риск вложений в ценные бумаги 201
10.5. Соотношение риска и доходности ценных бумаг 204
Глава 11. ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ 205
11.1. Инвестиционный портфель: понятие, виды, цели формирования инвестиционного портфеля 205
11.2. Принципы и порядок формирования инвестиционного портфеля 208
11.3. Доходность и риск инвестиционного портфеля 209
11.4. Оптимальный инвестиционный портфель 212
11.5. Стратегия управления инвестиционным портфелем 214
Глава 12. ИННОВАЦИОННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ 216
12.1. Понятие инновации и инновационных инвестиций. Классификация инноваций 216
12.2. Финансирование инновационной деятельности 219
12.3. Инновационные стратегии 222
12.4. Риски инновационных проектов 223
Глава 13. ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ 225
13.1. Прямые иностранные инвестиции 225
13.2. Финансовые и страновые риски при осуществлении ПИИ. 231
13.3. Регулирование прямых иностранных инвестиций 235
13.4. Основные положения по оценке международных инвестиционных проектов 237.