Инвестиции - Вопросы и ответы - Зимин А.И. - 2006

Инвестиции - Вопросы и ответы - Зимин А.И. - 2006
      Настоящее пособие написано в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта и включает все разделы курса «Инвестиции».
      В пособии в виде ответов на вопросы рассматриваются общие и частные проблемы инвестиционной деятельности как на уровне предприятия, так и на региональном государственном уровне. Материал пособия позволяет составить комплексное цельное представление о концепциях, технике и методах оценки эффективности инвестиционной деятельности фирмы, организации, включая оценку инвестиционных проектов. Рассмотрены сущность и содержание инвестиций различных форм: реальных инвестиций (капитальных вложений), финансовых инвестиций, инвестиций в нематериальные активы. Проведен анализ проектного и венчурного финансирования, иностранных инвестиций. Изложены методы оценки финансовых активов. Приведены основные положения законодательства об инвестиционной деятельности в Российской Федерации. Раскрываются основные подходы к формированию и оценке инвестиционного портфеля фирмы. В качестве примеров приведены решения задач по оценке инвестиционных проектов и финансовых активов. Рассмотрены основы технического и фундаментального анализа ценных бумаг.
      Пособие предназначено для студентов, аспирантов и преподавателей экономических вузов, научных и практических работников, других заинтересованных лиц, специализирующихся в сфере финансов, управления инвестициями и инновациями, оценки недвижимости, бизнеса, ценных бумаг.

Зимин А.И.
Инвестиции : вопросы и ответы. - М.: ИД «Юриспруденция», 2006. - 256 с. - (Сврия «Подготовка к экзамену»).
ISBN 5-9516-0188-6
УДК 657.092 (075.8)
ББК 65.052я73
3-62
Оглавление
ГЛАВА 1. ИНВЕСТИЦИИ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Понятие, экономическая сущность и виды инвестиций.
Значение инвестиций
Инвестиционный процесс.
Этапы и фазы инвестиционного процесса
Цели и направления инвестирования   
Участники инвестиционного процесса   
Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность   
Основы государственного регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации   
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВАЯ ИНВЕСТИЦИОННАЯ СРЕДА
Финансовые рынки   
Классификация финансовых рынков
Финансовые институты   
Финансовые инструменты.
Сущность и классификация финансовых инструментов  
Первичные финансовые инструменты.
Производные финансовые инструменты
ГЛАВА 3. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ КАЧЕСТВА ЦЕННЫХ БУМАГ
фундаментальный анвлиз инвестиционной привлекательности ценных бумаг     
Технический анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг   
Дисконтирование и компаундинг в оценке финансовых активов   
Ценные бумаги
Облигации как объект инвестиций.
Стоимостные характеристики облигаций
Расчет цены облигаций разных видов
Доходность облигаций   
Депозитные и сберегательные сертификаты как объекты инвестиций  
Цена и доходность депозитных и сберегательных сертификатов
Векселя как объект инвестиций  
Цена и доходность векселей
Акции как объект инвестиций.
Стоимостные характеристики акций  
Расчет цены акций разных видов
Доходность акции
Риск вложений в ценные бумаги. Виды рисков   
Показатель доходности ценных бумаг.
Риск инвестиций в ценные бумаги. Измерение риска.
Соотношение риска и доходности ценных бумаг
Рейтинговая оценка ценных бумаг.
ГЛАВА 4. ИНВЕСТИЦОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ
Понятие инвестиционного портфеля
Типы инвестиционных портфелей  
Основные принципы формирования инвестиционного портфеля   
Доходность инвестиционного портфеля
Риск инвестиционного портфеля
Доходность и среднее квадратичное отклонение портфеля из двух ценных бумаг
Пример расчета риска и ожидаемой доходности портфеля из двух ценных бумаг
Эффект диверсификации инвестиций
Ожидаемая доходность и стандартное отклонение доходности для инвестиционного портфеля, сформированного из более чем двух ценных бумаг  
Основные свойства портфеля ценных бумаг   
Диверсификация инвестиций по модели Марковича   
Пример определения структуры инвестиционного портфеля с минимальным риском и заданной доходностью по модели Марковича .
Допустимый, эффективный и оптимальный инвестиционные портфели
Модель оценки капитальных активов (модель У. Шарпа)   
Понятие «бета»-коэффициента в модели Шарпа
Определение «бета»-коэффициента ценной бумаги   
«бета»-коэффициент портфеля ценных бумаг
Линия рынка капитала в модели оценки капитальных активов  
Рыночная линия ценных бумаг в модели оценки капитальных активов   
ГЛАВА 5. ИНВЕСТИЦИИ, ОСУЩЕСТВЛЯЕМЫЕ В ФОРМЕ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ
Сущность и классификация капитальных вложений
Объекты капитальных вложений   
Субъекты инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений
Права, обязанности и ответственность субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений
Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и защита капитальных вложений   
Капитальное строительство как объект инвестиционной деятельности
Этапы разработки и реализации инвестиционных проектов в капитальном строительстве   
Определение стоимости строительства
Организация подрядных отношений в строительстве
Источники финансирования капитальных вложений.
Собственные, привлеченные и заемные средства
Собственные средства финансирования капитальных вложений   
Цена капитала, составленного из различных источников
финансирования капитальных вложений   
ГЛАВА 6. ИНВЕСТИЦИИ В НЕДВИЖИМОСТЬ
Недвижимость  
Рыночная и инвестиционная стоимость недвижимости   
Вещественные, рыночные и организационно-правовые особенности недвижимости как потенциального объекта инвестиций   
Основные инвестицонные характеристики недвижимости
Особенности рынка недвижимости  
Особенности и источники рисков инвестирования в недвижимость
Факторы, определяющие инвестиционную стоимость объектов недвижимости
Основные принципы оценки стоимости недвижимости для целей инвестирования  
Процесс оценки стоимости недвижимости.
Основные подходы и методы оценки стоимости недвижимости   
Определение стоимости объекта недвижимости на основе доходного подхода
Возмещение инвестированного в недвижимость капитала   
Определение стоимости объекта недвижимости при рыночном (сравнительном) подходе   
Определение стоимости объекта недвижимости на основе затратного подхода.
Учет износа при оценке недвижимого имущества на основе затратного подхода  
Использование финансового левереджа при ипотечном кредитовании сделок с недвижимостью
ГЛАВА 7. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ
Понятие и классификация инвестиционных проектов .
Фазы развития инвестиционного проекта
Основные задачи, решаемые в рамках реализации инвестиционных проектов
ГЛАВА 8. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ (РЕАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ) - ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
Методологические основы сравнительной
оценки эффективности инвестиционных проектов   
Основные принципы принятия инвестиционных решений   
Основные допущения при анализе и оценке инвестиционных проектов
Оценка эффективности инвестиционного проекта   
Метод расчета чистой текущей стоимости инвестиционного проекта   
Характерные ошибки при использовании критерия чистой текущей стоимости
Пример расчета чистой текущей стоимости инвестиционного проекта  
Метод расчета индекса рентабельности инвестиций   
Метод расчета внутренней нормы прибыли
(нормы доходности) инвестиционного проекта  
Пример расчета внутренней нормы доходности инвестиционного проекта
Метод оценки интервала для расчета внутренней нормы доходности   
Сравнительная характеристика критериев NPVu IRR.
Точка Фишера инвестиционных проектов
Метод расчета срока окупаемости инвестиций  
Метод расчета коэффициента эффективности инвестиций
Пример построения денежного потока инвестиционного проекта   
Сопоставление критериев оценки инвестиционных проектов   
Оценка инвестиционных проектов различной продолжительности
Метод бесконечного цепного повтора сравниваемых проектов   
Оптимизация инвестирования  
Пример оценки эффективности альтернативных инвестиционных проектов в условиях дефицита финансовых ресурсов.
Учет влияния инфляции при оценке инвестиционных проектов
Влияние условий реализации проекта на его эффективность
Критические точки и анализ чувствительности инвестиционного проекта
Метод сценариев (имитационная модель оценки риска проекта)  
Расчет поправки ставки дисконтирования на риск   
Оценка бюджетной эффективности инвестиционного проекта   
Социальные результаты инвестиционных проектов   
ГЛАВА 9. ФОРМЫ И МЕТОДЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
Самофинансирование инвестиционных проектов
Акционерная форма финансирования инвестиционных проектов
Государственное (бюджетное) финансирование инвестиционных проектов Условия предоставления бюджетных ассигнований при государственном финансировании инвестиционных проектов
Государственные внешние заимствования
Кредитное (ссудное) финансирование инвестиционных проектов   
Ипотечное кредитование. Оценка залогового имущества   .
Проектное финансирование
Лизинг как форма финансирования инвестиционных
проектов - виды преимущества  
Венчурное финансирование .
ГЛАВА 10. ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
Иностранные инвесторы и иностранные инвестиции   
Правовое регулирование иностранных инвестиций   
Режим функционирования иностранного капитала в России  
Гарантии, предоставляемые иностранным инвесторам  
Льготы для иностранных инвесторов.
Разработка основ и реализация государственной политики в области иностранных инвестиций
Международное движение капитала
Международное перемещение капитала в форме прямых зарубежных инвестиций
Основные причины осуществления прямых зарубежных инвестиций
Роль международных корпораций в прямом зарубежном инвестировании Основные правила международного инвестирования
Список литературы