Финансовый менеджмент, Поляк Г.Б., 2006

Финансовый менеджмент, Поляк Г.Б., 2006.
    Достоинством учебника является комплексное изложение основных направлений управления финансами организаций. Особое внимание уделено теоретическим основам функционирования финансов организаций и финансовым показателям, используемым в финансовом менеджменте, финансовым методам управления текущей деятельностью и инвестициями организации, управлению финансовыми рисками, ценообразованию, внутрифирменному финансовому планированию, налогообложению.
Рассматриваются также внутренний аудит в организациях, взаимоотношения организаций с бюджетом и налоговыми органами.
Для студентов и преподавателей экономических ВУЗов, слушателей школ бизнеса, менеджеров, предпринимателей, специалистов экономических служб организаций.
Функции финансов и их проявление в работе финансового менеджера.
Известно, что сущность той или иной категории отражается в ее функциях. Рассмотрим их проявление в работе финансового менеджера.
В финансовой литературе сложились две основные позиции по этому вопросу.
1. Финансы выполняют две функции — распределительную и контрольную
2. Финансы выполняют три функции: образование доходов (накопление капитала); осуществление расходов — распределительная; контроль эффективности.
Нам представляется более обоснованной вторая позиция: она расширительно толкует распределительную функцию, что вытекает из сущности категории финансов. Действительно, предпосылкой распределения и его началом служит поступление доходов (накопление капитала) — образование ресурсов, формирующих фонды денежных средств.
Итак, первая функция проявляется в работе финансового менеджера через своевременную и полную концентрацию финансовых ресурсов в фондах денежных средств. При этом имеются в виду не только децентрализованные фонды в отрасли, объединениях, на предприятиях, но и централизованные фонды государства, в том числе федеральный и нижестоящие бюджеты и фонды кредитных ресурсов государственных и негосударственных структур.
Оглавление
Предисловие 3
Глава 1. Основы финансового менеджмента 6
1.1. Финансовый менеджмент как система и механизм управления финансами 6
1.1.1. Определение ключевых понятий 6
1.1.2. Функции финансов и их проявление в работе финансового менеджера 7
1. 1 .3. Функциональная модель финансового менеджмента ! 2
1.2. Объекты финансового менеджмента 14
1.2.1. Комплексы финансовых задач — совокупность финансовых показателей и процессов 14
1.2.2. Эффективность как главный объект финансового менеджмента 18
1.2.3. Источники информации финансового менеджмента 21
1.3. Субъекты финансового менеджмента 24
1.3.1. Организационная модель финансовой инфраструктуры 24
1.3.2. Организация службы финансового менеджера в предпринимательской структуре 26
1.3.3. Профессиональная роль финансового менеджера 2S
1.4. Принципы финансового менеджмента 30
1.5. Финансовая политика предприятия 32
Глава 2. Информационная база финансового менеджмента 34
2.1. Состав показателей информационной базы 34
2.2. Понятие финансовой отчетности. Пользователи финансовой отчетности 36
2.3. Принципы построения финансовой отчетности 38
2.4. Содержание финансовой отчетности 56
2.4.1. Бухгалтерский баланс 56
2.4.2. Отчет о финансовых результатах 68
2.4.3. Отчет об изменениях капитала 74
2.4.4. Отчет о движении денежных средств 76
2.5. Направления совершенствования финансовой отчетности 101
2.5.1. Повышение прозрачности финансовой отчетности 101
2.5.2. Применение сбалансированной системы показателей 107
2.5.3. Показатели управления акционерной стоимостью 108
2.6. Компьютерные технологии аналитической поддержки информационной базы финансового менеджмента 112
Глава 3. финансовые ресурсы и капитал 119
3.1. Источники финансовых ресурсов 119
3.1.1. Определение понятий 119
3.1.2. Вложения финансовых ресурсов. Активы и пассивы. Финансовый рычаг 122
3.2. Доходы и прибыль. Их формирование и распределение 123
3.2.1. Выручка от реализации и предпринимательский доход 123
3.2.2. Факторы, влияющие на реализацию и предпринимательский доход 125
3.2.3. Прибыль как предпринимательский доход 126
3.2.4. Схема формирования валовой (операционной) и балансовой прибыли 127
3.2.5. Прибыль от выпуска и реализации 128
3.2.6. Формирование и распределение налогооблагаемой и чистой прибыли 131
3.3. Амортизационные отчисления . 138
3.3.1. Ключевые понятия и роль амортизации в финансовом менеджменте 138
3.3.2. Методика расчета амортизации в свете нового Налогового кодекса 140
3.3.3. Оценка амортизируемого имущества 143
3.3.4. Финансовые стимулы эффективного использования амортизации для развития научно-технического прогресса 149
3.4. Капитал и финансовые методы его увеличения 151
3.4.1. Стоимость капитала 152
3.4.2. Дисконтирование (наращение) капитала и дохода 153
3.4.3. Финансовые методы увеличения капитала 156
3.5. Дивиденды и дивидендная политика 158
3.5.1. Значение, виды и факторы дивидендной политики 158
3.5.2. Расчет дивидендов, порядок и формы их выплаты 159
Глава 4. Движение денежных средств организаций 163
4.1. Расчетные и кассовые операции организаций 163
4.2. Формы безналичных расчетов 169
Глава 5. Фактор времени в финансовых операциях 182
5.1. Концепция временной стоимости денег 182
5.2. Методы учета фактора времени в финансовых операциях 184
5.3. Классификация потоков платежей и методы их оценки 197
Глава 6. Управление финансовыми рисками 204
6.1. Понятие риска, виды рисков 204
6.2. Методы управления финансовым риском 206
6.3. Процесс управления риском 208
6.4. Способы снижения финансового риска 216
6.5. Способы снижения отдельных видов рисков 217
Глава 7. Финансовые методы управления основным и оборотным капиталом и текущими затратами 222
7.1. Финансовые методы управления основным капиталом 222
7.1.1. Понятие, состав и оценка основных средств 222
7.1.2. Функции финансового менеджмента по финансовому обеспечению простого и расширенного воспроизводства основных средств 225
7.1.3. Интенсивные и экстенсивные факторы улучшения использования основных средств 228
7.1.4. Финансовое обеспечение воспроизводства основного капитала 230
7.1.5. Современные методы финансирования основных средств 235
7.2. Управление текущими затратами предприятия 239
7.3. Управление оборотными средствами 245
Глава 8. Управление реальными инвестициями 256
8.1. Сущность и виды инвестиций 256
8.2. Оценка денежных потоков инвестиционного проекта 260
8.3. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов 266
Глава 9. Оценка стоимости и доходности ценных бумаг 289
9.1. Сущность и характеристика ценных бумаг 289
9.2. Оценка стоимости и доходности облигаций 293
9.3. Оценка стоимости и доходности акций 300
Глава 10. Управление инвестиционным портфелем организации 311
10.1. Понятие и принципы формирования инвестиционного портфеля организации 311
10.2. Оценка риска и доходности портфеля 315
10.3. Модели ценообразования на рынке капиталов 324
Глава 11. Финансовый анализ в организации 335
11.1. Сущность н назначение финансового анализа 335
11. 2. Методы и инструментарий финансового анализа 337
11.3. Общая оценка финансового состояния организации и изменений ее финансовых показателей за отчетный период 338
11.4. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации 341
11.5. Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации 344
11.6. Анализ эффективности использования оборотных активов 348
11.7. Анализ финансовых результатов 351
Глава 12. Внутрифирменное финансовое планирование 358
12.1. Роль внутрифирменного финансового планирования 358
12.2. Методы финансового планирования 359
12.3. Финансовой план организации 361
12.4. Составление финансовых смет (бюджетирование) 362
12.5. Финансовое планирование в составе бизнес-плана 365
Глава 13. Налогообложение в предпринимательской деятельности 371
13.1. Федеральные налоги 371
13.2. Региональные налоги и сборы 401
13.3. Местные налоги и сборы 410
13.4. Управление налогами в организации 416
Глава 14. Управление организацией 426
14.1 Стратегия управления организацией 426
14.2. Механизм функционирования организации 428
14.3. Регулирующая роль качества продукции 434
14.4. Регулирующая роль цены 437
Глава 15. Ценовая политика организации 439
15.1. Взаимосвязь цен и финансов организации 439
15.2. Система цен: классификация и структура 442
15.3. Ценовая политика организации в условиях рыночных отношении 447
Глава 16. Маркетинг в организации 455
16 I. Социально-экономическая сущность и содержание маркетинга 455
16.2. Изучение потребителей и сегментация рынка 45$
16.3. Изучение фирменной и товарной структуры рынка 46(
Глава 17. Внутренний контроль и аудит в организации 469
17. 1. Внутренний контроль в организации 469
17.2. Средства и методы внутреннего контроля 470
17.3. Понятие и роль внутреннего аудита в организации 475
Глава 18. Основы антикризисного управления в организации 487
18.1. Оценка потенциального банкротства организации 487
18.2. Управление кризисным состоянием предприятия 489
Библиографический список 499
Терминологический словарь 500.