Финансовый менеджмент, Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф., Барабанов А.И., Чигарев Г.Г., 2008

Финансовый менеджмент, Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф., Барабанов А.И., Чигарев Г.Г., 2008.
  Раскрываются сущность и основные вопросы управления финансами организаций в условиях рыночной экономики, анализируется финансовый механизм функционирования компаний и конкретные способы управления финансами с учетом специфики современной России. Большое внимание уделяется анализу и оценке финансового состояния организаций, процессу финансового планирования и прогнозирования, управлению оборотным капиталом, проблемам формирования финансовых ресурсов компаний. Отдельные разделы посвящены методам оценки финансовых активов, традиционным и нетрадиционным источникам финансирования, международным аспектам финансового менеджмента.
Наличие практических примеров помогает лучше ориентироваться в сложных вопросах планирования и бюджетирования, определения доходности ценных бумаг, оценки издержек ведения бизнеса, измерения степени рисков, сопровождающих предпринимательскую деятельность.
Для студентов, аспирантов и преподавателей экономических вузов, а также для работников финансовых служб организаций.

Понятие, предмет, цели и задами финансового менеджмента.
В течение многих лет финансовая наука в нашей стране развивалась в рамках классической теории финансов, тогда как в экономически развитых странах, начиная со второй трети XX в., бурное развитие получила неоклассическая теория финансов, делающая акцент на рынки капитала и крупный корпоративный бизнес. К числу примечательных тенденций, в связи с новой теорией, можно отнести появление в 60-е гг. XX в. нового направления - финансового менеджмента, понимаемого как система управления финансами крупной компании, где переплетаются функции бухгалтера и финансового менеджера. Это привело к появлению исключительно востребованной на предприятии новой профессии - финансовый менеджер — специалист, объединяющий функции бухгалтера и финансиста, умеющий работать с финансовыми инструментами, анализировать финансовую отчетность, управлять активами, капиталом, обязательствами.
Специфика корпоративного развития передовых стран наложила отпечаток на финансовую науку. Финансовый менеджмент во второй половине XX в. развивался как наука управления финансами средних и крупных корпораций.
Задача отечественной науки и практики - использовать западные достижения для того, чтобы перейти от экстенсивного развития к интенсивному. Недостаточно усвоить конкретную зарубежную методику или модель. Необходимо приспособить ее к конкретной ситуации, а для этого очень важно понимать теоретические основы управления финансами предприятия.
Содержание
Предисловие 6
Глава 1. Сущность, инструменты и информационное обеспечение финансового менеджмента 10
1.1. Понятие, предмет, цели и задачи финансового менеджмента 10
1.2. Базовые концепции финансового менеджмента 15
1.3. Финансовые рынки и финансовые инструменты 17
1.4. Информационное обеспечение деятельности финансового менеджера 24
Глава 2. Финансовое планирование и прогнозирование 53
2.1. Виды планов, содержание и последовательность разработки 53
2.2. Финансовые показатели в бизнес-планировании 56
2.3. Бюджетирование как инструмент финансового планирования 59
2.4. Прогнозирование основных финансовых показателей 71
2.5. Имитационная модель финансового планирования и прогнозирования 85
Глава 3. Управление оборотным капиталом 95
3.1. Политика организаций в управлении оборотным капиталом 95
3.2. Управление денежными средствами 108
3.2.1. Анализ и планирование движения денежных средств 108
3.2.2. Планирование денежных потоков 119
3.2.3. План краткосрочного финансирования 123
3.2.4. Модели управления наличностью 129
3.3. Управление дебиторской задолженностью 139
3.4. Управление запасами 147
3.5. Стратегия финансирования оборотных средств 155
Глава 4. Финансовое обоснование долгосрочных инвестиций 166
4.1. Основные понятия и принципы обоснования долгосрочных инвестиций 166
4.1.1. Экономическая сущность инвестиций 166
4.1.2. Классификация инвестиций 175
4.1.3. Принципы обоснования долгосрочных инвестиций 178
4.2. Оценка эффективности долгосрочных инвестиций 184
4.3. Учет влияния инфляции, неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиций 198
Глава 5. Методы оценки финансовых активов 207
5.1. Фундаментальный анализ 208
5.2. Технический анализ 229
Глава 6. Структура капитала и дивидендная политика 242
6.1. Цена и структура капитала 242
6.1.1. Экономическое содержание, функции и состав капитала 242
6.1.2. Цена капитала 249
6.1.3. Предельная цена капитала 265
6.2. Взаимосвязь риска и левериджа 268
6.2.1. Понятие и виды левериджа 268
6.2.2. Производственный леверидж и его оценка 272
6.2.3. Финансовый леверидж и его оценка 276
6.2.4. Производственно-финансовый леверидж и его оценка 282
6.3. Формирование рациональной структуры капитала 283
6.3.1. Факторы, определяющие структуру капитала 284
6.3.2. Определение оптимальной структуры капитала 285
6.4. Дивидендная политика 305
6.4.1. Содержание дивидендной политики и факторы, ее определяющие 305
6.4.2. Методики и порядок дивидендных выплат 313
Глава 7. Источники финансирования - методы и рынки 318
7.1. Эмиссия ценных бумаг 318
7.2. Ссудное финансирование 330
7.3. Арендное финансирование 336
7.4. Факторинг 343
7.5. Форфейтинг 349
Глава 8. Налоговое планирование в системе финансового менеджмента 354
8.1. Сущность и назначение налогового планирования 354
8.2. Место и роль бюджета налогов в системе бюджетов организации 364
8.3. Процедура формирования налогового бюджета 369
Глава 9. Антикризисное управление финансами организаций 377
9.1. Кризис организации, причины возникновения, виды и последствия 377
9.1.1. Возникновение кризиса в организации, его виды, фазы и последствия 377
9.1.2. Банкротство организации, его виды, цель и последствия. Стадии банкротства 381
9.2. Организационные основы антикризисного управления финансами 384
9.2.1. Сущность и принципы антикризисного управления финансами организации 384
9.2.2. Формирование стратегии и программы работ по выходу из кризиса 387
9.2.3. Бизнес-план финансового оздоровления неплатежеспособной организации 389
9.3. Правовое регулирование процедур несостоятельности организаций 396
Глава 10. Международные аспекты финансового менеджмента 403
10.1. Краткосрочные инструменты международного финансового рынка 403
10.2. Инструменты долгосрочного международного финансового рынка 418
Литература 422
Приложения 427
Приложение 1. Основные показатели оценки ликвидности и платежеспособности и формулы их расчета 427
Приложение 2. Основные показатели оценки финансовой устойчивости и формулы их расчета 428
Приложение 3. Основные показатели оценки деловой активности и формулы их расчета 429
Приложение 4. Основные показатели оценки рентабельности и формулы их расчета 430
Приложение 5. Основные показатели оценки рыночной активности и формулы их расчета 431.