Финансовый менеджмент - теория и практика - Стоянова Е.С.

Название: Финансовый менеджмент - теория и практика.
Автор: Стоянова Е.С.
2003.
    Базовый профессиональный курс управления финансами предприятия, охватывающий комплекс проблем финансового менеджмента в соответствии с российскими и международными программами изучения данной дисциплины, ориентированный на практическое применение в условиях отечественного рынка.
Для студентов, аспирантов, преподавателей экономических вузов, руководителей, финансовых менеджеров, экономистов и бухгалтеров предприятий, аудиторов и консультантов, банковских работников.
    Широкое признание финансового менеджмента российскими учеными и практиками, введение этой дисциплины в учебные планы ведущих высших экономических учебных заведений составляет главнейшее содержание нового этапа развития отечественной науки управления финансами предприятия. Речь идет, по существу, о принципиальном качественном изменении этой науки, сумевшей — сегодня это можно с глубоким удовлетворением констатировать — дать адекватные ответы на самые жгучие вопросы, поставленные жизнью:
Содержание
ВВЕДЕНИЕ 7
ЧАСТЬ I. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ. ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА И МАТЕМАТИЧЕСКИЙ АППАРАТ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 19
ГЛАВА 1. УЧЕТ И ОТЧЕТНОСТЬ - ИНФОРМАЦИОННАЯ ОСНОВА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 21
1. Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента 21
2. Основные показатели учета и отчетности, используемые в финансовом менеджменте. Анализ денежных потоков 33
3. Основные финансовые коэффициенты отчетности 62
ГЛАВА 2. МАТЕМАТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 84
1. Простые ставки ссудных процентов 86
2. Простые учетные ставки 90
3. Сложные ставки ссудных процентов 92
4. Сложные учетные ставки 99
5. Эквивалентность процентных ставок различного типа 103
6. Учет инфляционного обесценения денег в принятии финансовых решений 109
7. Аннуитеты 116
8. Дивиденды и проценты по ценным бумагам. Доходность операций с ценными бумагами 132
ГЛАВА 3. ТЕРМИНОЛОГИЯ И БАЗОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 138
ЧАСТЬ II. ЛОГИКА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО МЕХАНИЗМА ПРЕДПРИЯТИЯ 147
ГЛАВА 4. ЭФФЕКТ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА. ФИНАНСОВЫЙ РИСК 149
1. Эффект финансового рычага (первая концепция). Рациональная заемная политика 149
2. Эффект финансового рычага (вторая концепция). Финансовый риск 163
3. Рациональная структура источников средств предприятия 165
ГЛАВА 5. ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО РЫЧАГА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ РИСК 182
1. Классификация затрат предприятия 182
2. Операционный рычаг. Принципы операционного анализа. Расчет порога рентабельности и «запаса финансовой прочности» предприятия 189
3. Предпринимательский риск. Взаимодействие финансового и операционного рычагов и оценка совокупного риска, связанного с предприятием 208
4. Углубленный операционный анализ 212
ПРАКТИКУМ 219
ГЛАВА 6. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ПРИБЫЛИ. ДИВИДЕНДНАЯ ПОЛИТИКА И ПОЛИТИКА РАЗВИТИЯ ПРОИЗВОДСТВА 235
ЧАСТЬ III. СТРАТЕГИЧЕСКИЙ И ОПЕРАТИВНО-ТАКТИЧЕСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ 241
ГЛАВА 7. СТРАТЕГИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 243
1. Инвестиционная стратегия предприятия 243
2. Инвестиционный анализ 247
ГЛАВА 8. ТАКТИКА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 264
1. Финансы маркетинга. Основы принятия ценовых решений 264
2. Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия 307
2.1. Чистый оборотный капитал и текущие финансовые потребности предприятия 307
2.2. Ускорение оборачиваемости оборотных средств — важнейший способ снижения текущих финансовых потребностей 314
2.3. Выбор политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами 325
3. Критерии принятия финансовых решений по управлению оборотным капиталом 329
3.1. Углубленный анализ собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей 329
3.2. Деловые ситуации и финансовые решения 336
4. Управление основными элементами оборотных активов 347
4.1. Формирование запасов 347
4.2. Управление дебиторской задолженностью 352
4.3. Управление денежными активами 356
5. Совмещение операционного анализа с расчетом денежных потоков в управлении оборотным капиталом 361
ПРАКТИКУМ 368
ГЛАВА 9. СОЧЕТАНИЕ СТРАТЕГИИ И ТАКТИКИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 383
1. Основная дилемма финансового менеджмента: либо рентабельность, либо ликвидность 383
2. Интерференция долго- и краткосрочных аспектов политики предприятия 387
3. Финансовое прогнозирование 406
4. Общий бюджет предприятия: структура и принципы составления 410
5. Анализ и планирование движения денежных средств 416
ПРАКТИКУМ 434
ГЛАВА 10. РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ 439
1. Финансовый риск как объект управления 439
2. Способы оценки степени риска 446
3. Сущность и содержание риск-менеджмента 454
4. Организация риск-менеджмента 459
5. Стратегия риск-менеджмента 468
6. Приемы риск-менеджмента 475
ПРАКТИКУМ 486
ЧАСТЬ IV. СПЕЦИАЛЬНЫЕ ТЕМЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА 501
ГЛАВА 11. ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ 503
1. Предмет финансового менеджмента в коммерческом банке 503
2. Управление финансовой устойчивостью коммерческого банка 528
ГЛАВА 12. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ МАЛОГО БИЗНЕСА 601
1. Основные финансовые параметры предприятия малого бизнеса на различных этапах его жизненного цикла 601
2. Особенности финансового менеджмента малого бизнеса 605
3. Особенности инвестиционного анализа для малого предприятия 612
4. Рыночная оценка взносов в уставный капитал малого предприятия. Оценка стоимости малого бизнеса 615
5. Выпуск акций и их размещение. Дивидендная политика 618
ПРАКТИКУМ 620
ПРИЛОЖЕНИЯ 629
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Справочник основных формул финансового менеджмента 631
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. Таблицы дисконтирования и компаундинга 642
РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА