Финансовый анализ, Васильева Л.С., Петровская М.В., 2006

Финансовый анализ, Васильева Л.С., Петровская М.В., 2006.
    При подготовке настоящего издания авторами были проанализированы и использованы теоретические разработки российских и зарубежных ученых в области теории финансового анализа, эффективного бизнеса.
Главная цель учебника - помочь студентам и специалистам, имеющим отношение к организации и управлению бизнесом, дать обзор приемов, методов и методик, которые могут быть использованы при проведении аналитических расчетов, а также помочь им овладеть аналитическими инструментами, позволяющими объективно проводить не только комплексную оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия, но и на их основе принимать эффективные управленческие решения, способствующие экономическому росту предприятия.
Для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям, аспирантов и преподавателей, предпринимателей, бухгалтеров, аудиторов, а также всех, кто интересуется вопросами финансового анализа.
Предмет экономического анализа.
Предметом экономического анализа являются хозяйственные процессы и конечные финансовые результаты деятельности организации. В ходе анализа рассчитываются значения основных показателей, характеризующих исследуемые хозяйственные процессы, устанавливаются взаимосвязи между ними, оценивается влияние основных факторов, воздействующих на финансовые результаты. Примерами таких факторов являются:
? ценовой фактор, действие которого связано с изменением цен, тарифов, ставок и т. п. Изменение цен на сырье, материалы, полуфабрикаты, комплектующие, увеличение тарифных ставок приводит к изменению показателей деятельности организации;
? человеческий фактор, действие этого субъективного фактора связано с конкретной деятельностью человека. Умение специалиста объективно и своевременно решать управленческие задачи, правильно организовать процесс управления производством, финансами позволяет при тех же объемах используемых ресурсов значительно повысить конечные финансовые результаты деятельности и т. д.
Объективно проведенный анализ факторов, воздействующих на финансовые результаты, позволяет раскрыть и понять основные причины, оказывающие влияние на результаты деятельности организации.
Содержание
Введение 9
Глава 1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности в системе управления организацией 11
1.1. Предмет экономического анализа 11
1.2. Классификация видов экономического анализа и их роль в управлении предприятием 13
1.3. Классификация факторов и резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности организации 19
1.4. Пользователи информации экономического анализа 21
Глава 2. Экономико-математические методы анализа хозяйственной деятельности организации 24
2.1. Характеристика экономико-математических методов анализа 24
2.2. Методы анализа отчетности организации 25
2.3. Методы факторного анализа экономических показателей Деятельности организации 31
2.4. Методы статистики 37
2.4.1. Характеристика показателей статистики 37
2.4.2. Характеристика методов статистики 39
2.5. Методы управления материальными запасами 57
2.5.1. Методы планирования потребности в материальных ресурсах 5 8
2.5.2. Методы контроля материальных оборотных средств 68
2.5.3. Модели определения размеров закупок запасов 71
2.5.4. Модель расчета оптимального размера страхового запаса материальных ресурсов на основе статистических данных 83
2.6. Методы финансовой математики 86
2.7. Понятие дисконтирования и его использование в экономическом анализе 93
2.8. Качественные методы анализа хозяйственной деятельности 100
2.9. Метод определения стратегического направления диверсификации предприятия 105
2.10. Метод оценки деятельности предприятия с учетом рыночной конкуренции 112
Контрольные задания 116
Тесты 122
Глава 3. Инфляция и ее влияние на финансовые результаты 127
3.1. Измерение инфляции 127
3.2. Влияние уровня инфляции на финансовые результаты организации 130
3.3. Оценка влияния инфляции на финансовые результаты 132
Тесты 147
Глава 4. Анализ интенсификации производственной деятельности организации 151
4.1. Методика комплексной оценки интенсификации производства 151
4.2. Анализ динамики затрат по экономическим элементам 152
4.3. Расчет и оценка динамики качественных показателей использования ресурсов 155
4.4. Оценка чувствительности изменения затрат при изменении выручки на 1% 160
4.5. Оценка влияния изменения затрат на прирост выручки от продаж 162
4.6. Оценка относительной экономии (перерасхода) по составляющим затрат 165
4.7. Факторный анализ уровня затрат производственной деятельности 167
4.8. Использование результатов анализа для планирования затрат по экономическим элементам 172
Контрольные задания 174
Тесты 178
Глава 5. Анализ финансовых результатов организации 181
5.1. Характеристика финансовых результатов организации 181
5.2. Экономические факторы, влияющие на величину прибылей избытков организации 191
5.3. Методика анализа финансовых результатов организации 194
5.4. Анализ динамики доходов и расходов организации по обычным видам деятельности 195
5.5. Оценка качества финансовых результатов по обычным видам деятельности организации 198
5.6. Анализ рентабельности по обычным видам деятельности организации 199
5.7. Факторный анализ рентабельности по основным видам деятельности 202
5.8. Оценка уровня доходности от финансово-хозяйственной деятельности организации 206
5.9. Особенности анализа чистой прибыли, направленной на потребление 212
Контрольные задания 213
Тесты 214
Глава 6. Планирование и прогнозирование финансовых результатов организации 217
6.1. Особенности планирования финансовых результатов организации 217
6.2. Методы планирования прибыли организации 220
6.3. Оценка влияния себестоимости, ассортимента продукции и цен на размер плановой прибыли 225
6.4. Планирование прибыли на основе учета переменных и постоянных затрат организации 230
6.5. Оценка безубыточности основной деятельности организации 234
6.6. Обоснование цены реализации продукции 239
6.7. Прогнозирование затрат на производство и реализацию заданного объема продукции 243
6.8. Оценка рискованности производственной деятельности организации 246
Тесты 261
Глава 7. Анализ состояния и использования основного капитала предприятия 264
7.1. Характеристика основного капитала предприятия 264
7.2. Характеристика производственной мощности 268
7.3. Показатели состояния и движения основных средств 272
7.4. Показатели использования производственных, мощностей 275
7.5. Оценка факторов, влияющих на уровень производственной мощности предприятия 278
7.6. Прогнозирование минимального допустимого уровня производственной мощности предприятия 283
7.7. Основные направления улучшения использования производственных мощностей предприятия 288
7.8. Анализ использования основных средств по балансовой отчетности предприятия 289
7.9. Факторный анализ использования основных средств 295
7.10. Критерии оценки использования основных средств производственными подразделениями предприятия 306
Контрольные задания 310
Глава 8. Анализ состояния и использования оборотного капитала предприятия 313
8.1. Характеристика оборотного капитала предприятия 313
8.2. Анализ состояния оборотного капитала 315
8.3. Анализ использования оборотного капитала в производственной деятельности 320
8.4. Оценка факторов, влияющих на уровень использования материальных оборотных активов 328
8.5. Анализ продолжительности производственного и операционного циклов 330
8.6. Комплексная оценка эффективности использования оборотного капитала 336
8.7. Факторный анализ использования оборотного капитала 338
8.8. Мероприятия по повышению уровня расчетов с дебиторами 342
Контрольные задания 350
Тесты 353
Глава 9. Анализ состояния и использования капитала организации 355
9.1. Методика оценки капитала предприятия 355
9.2. Оценка состояния и уровня использования капитала предприятия по балансу 357
9.3. Факторный анализ капитала предприятия 359
9.4. Факторная оценка устойчивого роста капитала организации 363
Контрольные задания 366
Глава 10. Анализ состояния и структуры источников покрытия имущества предприятия 368
10.1. Характеристика источников формирования имущества 368
10.2. Характеристика основных подходов к финансированию активов предприятия 370
10.3. Оценка динамики и структуры источников формирования имущества по балансовой отчетности 375
10.4. Анализ динамики текущих обязательств предприятия 379
10.5. Анализ качества расчетов с кредиторами 381
10.6. Оценка качества структуры варианта финансирования 390
10.7. Расчет и оценка динамики собственного оборотного капитала 394
10.8. Характеристика источников формирования оборотных средств предприятия 396
10.9. Расчет и оценка обеспеченности собственными средствами оборотных активов 398
Контрольные задания . 399
Глава 11. Анализ эффективности использования собственного капитала предприятия 401
11.1. Показатели использования собственного капитала 401
11.2. Анализ использования собственного капитала по балансовой отчётности предприятия 403
11.3. Анализ влияния изменения финансовых результатов на прирост собственного капитала 406
11.4. Оценка влияния заемного капитала на рентабельность собственного капитала 410
11.5. Оценка экономического роста предприятия 413
11.6. Оценка факторов, влияющих на коэффициент устойчивости экономического роста. 415
Контрольные задания . 418
Глава 12. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия 419
12.1. Понятие ликвидности и платежеспособности 419
12.2. Методика и анализ ликвидности активов предприятия 420
12.3. Методика и оценка обязательств организации по степени срочности оплаты 424
12.4. Оценка ликвидности баланса с учетом фактора времени 427
12.5. Анализ ликвидности баланса с помощью финансовых коэффициентов ликвидности 431
12.6. Система критериев для оценки несостоятельности (банкротства) предприятия 441
12.7. Методика углубленного финансового анализа неплатежеспособных организаций 447
12.8. Прогнозирование платежных возможностей предприятия 455
Контрольные задания 468
Глава 13. Анализ финансовой устойчивости предприятия 472
13.1. Определение типа финансовой устойчивости предприятия 472
13.2. Анализ уровня финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей 477
13.3. Экспертный метод оценки уровня финансовой устойчивости организации 489
Контрольные задания 496
Тесты 497
Глава 14. Анализ использования акционерного капитала организации 503
14.1. Характеристика акционерного капитала 503
14.2. Чистые активы предприятия 505
14.3. Анализ использования акционерного капитала 507
14.4. Связь эффективности использования чистых активов с ценой заемного капитала 509
14.5. Оценка рыночной стоимости капитала предприятия на основе учета собственного капитала 513
14.6. Оценка рыночной цены акций предприятия 515
14.7. Факторный анализ вложения средств в акции предприятия 525
14.8. Дивидендная политика предприятия 531
Контрольные задания 538
Приложение 539
Литература 543.