Финансовый анализ, Костирко Р.О., 2007

Финансовый анализ, Костирко Р.О., 2007.
   В современном рыночной экономике и ее организационно-методическом обеспечении происходят постоянные корректировки, обусловленные динамическими изменениями функционирования субъектов хозяйствования. При выборе целесообразных стратегических решений особое значение приобретает достоверная информация, способная в полном объеме отражать действительное финансовое состояние на разных сегментах деятельности предприятия, гарантируя его «прозрачность» для акционеров, инвесторов и менеджеров.
В связи с этим возрастает роль финансового анализа, который является одной из важных систем поддержки эффективности финансового управления.

   Финансовый анализ является надежным инструментом, посредством которого заинтересованные пользователи могут повысить качество принятия управленческих решений. Использование аналитической информации даст возможность своевременно выявлять, устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы роста стоимости предприятия. Введение национальных стандартов бухгалтерского учета, повышение роли финансового анализа при проведении аудита финансовой отчетности в значительной степени меняет подходы к методологическому обеспечению финансового анализа.
Кроме того, на теорию и практику применения финансового анализа оказывают влияние законодательные и нормативные акты, регулирующие финансовые отношения.
С учетом этого в настоящем учебном пособии основной акцепт сделан на разработку теоретических и методических положений и прикладных аспектов финансового анализа. Его содержание отвечает структуре учебной программы курса «Финансовый анализ».
По структуре пособие состоит из 10 разделов, которые раскрывают теоретические, организационные, методологические и методические аспекты финансового анализа.
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 11
Глава 1. Финансовый анализ и его роль в организации финансового управления 17
1.1. Сущность, содержание финансового анализа и его место в системе экономических знаний 19
1.2. Предмет, метод, объекты и субъекты финансового анализа 26
1.3. Классификация методов и приемов финансового анализа 31
1.4. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 1 49
Глава 2. Информационное обеспечение финансового анализа 69
2.1. Бухгалтерский учет и финансовая отчетность как основной источник данных для проведения финансового анализа 71
2.1.1. Бухгалтерский учет и финансовая отчетность в Украине 71
2.1.2. Баланс — отчет о финансовом состоянии предприятия 78
2.1.3. Отчет о финансовых результатах 86
2.1.4. Отчет о движении денежных средств и анализ денежных потоков предприятия 90
2.1.5. Примечания к финансовой отчетности 98
2.2. Управленческая информация в системе информационного обеспечения финансового анализа 101
2.3. Прочие источники информации, используемые в финансовом анализе 105
2.4. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 2 106
Глава 3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия 113
3.1. Сущность, содержание и задачи анализа ликвидности и платежеспособности предприятия 115
3.2. Анализ ликвидности баланса предприятия 124
3.3. Анализ показателей ликвидности 129
3.4. Факторный анализ коэффициентов ликвидности 143
3.5. Анализ и оценка показателей платежеспособности 145
3.6. Анализ потенциальной несостоятельности (банкротства) предприятия 151
3.7. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 3 168
Глава 4. Анализ денежных потоков 185
4.1. Сущность, цели и значение финансового анализа в управлении денежными потоками предприятия 187
4.2. Классификация входящих и выходящих денежных потоков 192
4.3. Прямой и косвенный методы оценки движения денежных средств 201
4.4. Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа денежных потоков 206
4.5. Сущность и основные этапы перспективного анализа денежных потоков 213
4.6. Оценка оптимального уровня денежных средств 219
4.7. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 4 227
Глава 5. Анализ деловой активности предприятия 253
5.1. Сущность, содержание и необходимость анализа деловой активности предприятия 255
5.2. Анализ эффективности использования ресурсов предприятия 259
5.2.1. Анализ эффективности использования основных средств 259
5.2.2. Анализ эффективности и интенсивности использования персонала предприятия 273
5.2.3. Анализ эффективности использования материальных ресурсов 275
5.3. Анализ оборачиваемости активов и капитала предприятия 277
5.3.1 Анализ оборачиваемости активов 277
5.3.2. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности 286
5.3.3. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности 296
5.3.4. Анализ оборачиваемости собственного капитала 298
5.3.5. Анализ операционного и финансового цикла 299
5.3.6. Факторный анализ оборачиваемости 301
5.4. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 5 310
Глава 6. Анализ эффективности финансово-экономической деятельности предприятия 329
6.1. Критерии и показатели эффективности 331
6.2. Прибыль — основной показатель эффективности финансово-экономической деятельности предприятия 334
6.3. Цели, задачи, методы и процедуры анализа эффективности деятельности предприятия 338
6.4. Факторный анализ прибыли от операционной деятельности 345
6.5. Анализ и оценка состава, структуры и динамики доходов и расходов 366
6.6. Анализ рентабельности оборота 372
6.7. Анализ рентабельности и резервов устойчивого роста капитала 381
6.8. Анализ распределения прибыли предприятия 389
6.9. Оценка чувствительности показателей эффективности 394
6.10. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 6 399
Глава 7. Анализ финансовой устойчивости и долгосрочной платежеспособности предприятия 411
7.1. Сущность и задачи анализа финансовой устойчивости и долгосрочной платежеспособности предприятия 413
7.2. Анализ финансовой устойчивости и долгосрочной платежеспособности предприятия 418
7.3. Характеристика типов финансовой устойчивости 422
7.4. Оценка запаса финансовой устойчивости 436
7.5. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 7 439
Глава 8. Анализ рыночной активности предприятия 455
8.1. Сущность и задачи финансового анализа рыночной активности предприятия 457
8.2. Показатели рыночной активности предприятия 470
8.3. Методика анализа рыночной активности предприятия 472
8.3.1 Анализ устойчивого роста капитала 472
8.3.2. Анализ и оценка дивидендного дохода на одну акцию 474
8.4. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 8 492
Глава 9. Анализ инвестиционной деятельности предприятия 504
9.1. Сущность инвестиций и приоритетные задачи анализа инвестиционной деятельности предприятия 506
9.2. Учет фактора времени при обосновании инвестиционных вложений 519
9.3. Аннуитет, или финансовая рента 529
9.4. Учет фактора инфляции при инвестировании 537
9.5. Оценка фактора риска отдельного проекта 533
9.6. Основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов 544
9.7. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 9 564
Глава 10. Комплексный финансовый анализ 589
10.1. Сущность и задачи комплексного финансового анализа 591
10.2. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия по данным финансовой отчетности 597
10.3. Комплексный финансовый анализ и рейтинговая оценка 608
10.3.1. Комплексный анализ финансового состояния предприятия 608
10.3.2. Рейтинговая оценка предприятия 623
10.4. Комплексный анализ риска 631
10.5. Контрольные вопросы, тесты и задачи к главе 10 655
Приложения 671
Список литературы 765