Базовый курс по рынку ценных бумаг, Ломтатидзе О.В., Львова М.И., Болотин А.В., 2010

Базовый курс по рынку ценных бумаг, Ломтатидзе О.В., Львова М.И., Болотин А.В., 2010.
   Рассматриваются основные экономические, гражданско-правовые, математические и бухгалтерские вопросы, затрагивающие рынок ценных бумаг, его функционирование, особенности регулирования и налогообложения. Даны контрольные вопросы для самостоятельной проверки полученных знаний и глоссарий по изучаемым темам.
Для студентов экономических специальностей, а также может использоваться при подготовке к сдаче экзамена на квалификационный аттестат, дающий право работать на рынке ценных бумаг.
   Рынок ценных бумаг играет в рыночной экономике весьма значимую роль. Являясь составной частью финансового рынка, на котором происходит перераспределение свободных капиталов, рынок ценных бумаг позволяет правительствам и предприятиям расширять круг источников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием и банковскими кредитами, предоставляет механизмы для реконструирования формы и структуры собственности. Рынок ценных бумаг, используя специфическую систему посредников, формирует механизм для привлечения в экономику инвестиций, выстраивая взаимоотношения между теми, кто испытывает потребность в дополнительных финансовых ресурсах, и теми, кто хочет инвестировать избыточный доход.
Сложившийся в настоящее время в России фондовый рынок является типичным крупным развивающимся рынком. Он характеризуется, с одной стороны, позитивными количественными и качественными изменениями, с другой стороны — наличием многочисленных проблем, носящих комплексный характер и препятствующих более эффективному развитию.
По большинству показателей емкости российский фондовый рынок занимает место во второй пятерке развивающихся рынков. По ряду количественных показателей он вышел в лидеры среди развивающихся рынков. Вместе с тем по ряду качественных показателей (ликвидность рынка, дивидендная доходность, количество торгуемых компаний и т.д.) сохраняется значительное отставание от ведущих развивающихся рынков и тем более — от развитых рынков.
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 7
ГЛАВА 1. ОСНОВНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ТЕОРИИ. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК 9
1.1. Современная рыночная экономика 9
1.2. Теория производства 9
1.3. Издержки производства 10
1.4. Модели рынка. Спрос и предложение 11
1.5. Макроэкономика 19
1.6. Финансовый рынок 24
Контрольные вопросы 40
ГЛАВА 2. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 42
2.1. Брокерская деятельность 44
2.2. Дилерская деятельность. 48
2.3. Деятельность по управлению ценными бумагами 49
2.4. Депозитарная деятельность. 62
2.5. Деятельность по ведению реестра 67
2.6. Деятельность по определению взаимных обязательств — клиринговая деятельность 72
2.7. Деятельность по организации торговли 74
2.8. Финансовый консультант на рынке ценных бумаг. 85
Контрольные вопросы 89
ГЛАВА 3. ЭМИТЕНТЫ И ИНВЕСТОРЫ 91
3.1. Эмитенты на рынке ценных бумаг. 91
3.2. Инвесторы на рынке ценных бумаг. 107
3.3. Кредитные союзы 111
3.4. Инвестиционные банки 118
3.5. Инвестиционные и пенсионные фонды 120
3.6. Акционерные инвестиционные фонды 121
3.7. Паевые инвестиционные фонды 125
3.8. Негосударственные пенсионные фонды 133
Контрольные вопросы 142
ГЛАВА 4. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ 144
4.1. Общие положения 144
4.2. Акция 148
4.3. Облигация 154
4.4. Государственные и муниципальные облигации 161
4.5. Товарораспорядительные ценные бумаги 168
4.6. Чек 168
4.7. Банковский сертификат. 171
4.8. Ипотечные ценные бумаги 173
4.9. Депозитарные расписки 175
4.10. Российские депозитарные расписки 184
Контрольные вопросы 188
ГЛАВА 5. ПРОИЗВОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ 191
5.1. Форвардный контракт. 192
5.2. Фьючерсный контракт. 195
5.3. Свободнообращающийся, или биржевой опционный,
контракт (биржевой опцион) 214
Контрольные вопросы 222
ГЛАВА 6. ГРАЖДАНСКО-ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ВЕДЕНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 225
6.1. Понятия и иерархия законодательно-нормативной базы 225
6.2. Субъекты и объекты гражданского права 227
6.3. Собственность в гражданском праве 232
6.4. Сделки, представительство и доверенности в гражданском праве 236
6.5. Обязательственное право 240
Контрольные вопросы 243
ГЛАВА 7. КОРПОРАТИВНОЕ ПРАВО 246
7.1. Значение и факторы корпоративного управления 246
7.2. Права акционеров 249
7.3. Создание, реорганизация и ликвидация акционерного общества 252
7.4. Компетенция органов управления 255
7.5. Крупные сделки: виды, предмет сделки, участники 261
7.6. Сделки, в совершении которых имеется заинтересованность. 264
7.7. Приобретение крупного пакета акций акционерного общества 266
Контрольные вопросы 271
ГЛАВА 8. ЭМИССИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ 273
8.1. Общие положения 273
8.2. Особенности выпуска корпоративных облигаций в России 295
8.3. Особенности выпуска биржевых облигаций 295
8.4. Особенности выпуска опционов эмитента 296
Контрольные вопросы 299
ГЛАВА 9. СИСТЕМА РЕГУЛИРОВАНИЯ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 303
9.1. Общие положения 303
9.2. Федеральная служба по финансовым рынкам 304
9.3. Саморегулируемые организации 307
9.4. Основные сферы регулирования 309
Контрольные вопросы 325
ГЛАВА 10. ГОСУДАРСТВО НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 328
10.1. Общие положения 328
10.2. Условия выпуска государственных ценных бумаг. 331
10.3. Государственный долг. 335
10.4. Банк России на рынке ценных бумаг. 337
10.5. Государственное управление имуществом в виде акций 338
Контрольные вопросы 343
ГЛАВА 11. ЗАРУБЕЖНЫЕ РЫНКИ ЦЕННЫХ БУМАГ 346
11.1. Рынок ценных бумаг США 346
11.2. Рынок ценных бумаг Великобритании 368
11.3. Рынок ценных бумаг Германии 384
11.4. Рынок ценных бумаг Франции 396
Контрольные вопросы 406
ГЛАВА 12. ВЕРОЯТНОСТНЫЙ АНАЛИЗ 408
12.1. Основные понятия теории вероятностей и математической статистики 408
12.2. Операции над случайными событиями 412
12.3. Непрерывные случайные величины 417
12.4. Финансовые вычисления и элементы теории облигаций 418
12.5. Элементы теории ценообразования облигаций 422
Контрольные вопросы 424
ГЛОССАРИЙ 429
ЛИТЕРАТУРА 444